a+h股票网络的相关研究

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3、表或撰写过的作品成果，也不包含为获得江苏大学或其他教育机构ｉ的学位或证书而使用过的材料。对本义的研究做出重贡人，要献的个和集体巧已Ｉ。果ｒ在文中Ｗ明确方式标明人完全意识由本人担。本到本声明的法律结承‘ｒＩ．－４论者签学位文作名：克种司间。立年６月日＞５ｊＶｉ．．．Ｉ？Ｉ、，ｉＩ学位论文版权使用授权书Ｉ化苏大学、中国科学技术信息研巧所、国家图书馆、中国学术期刊（光盘版）电子杂志化有权保留本人所送交学位论文的复印件和电子文档，可臥采用影印、Ｉ一

4、缩印或其他复制手段保存论文。本人电子文档的内容和纸质论文的内容相致，允许论文被查阔和借阅，同时授权中国科学技术信息研究所将本论文编入《中国学位论文全文数据库》并向巧会提供查询，授权中国学术期刊（光盘版）电子杂志社将本论文编入《中国优秀博硕±学位论文全文数据库》并向社会提供查询。论文的公布（包括刊登）授权江苏大学研巧生院办理。本学位论文属于不保密学位论文作者签名：指导教师签名Ｓ；年（？月以日ｃＸ。媒年月＜２。日６A+H股票网络的相关研究RELATEDRESEARHonA+HSTOCKSNETWORK

5、专业名称系统工程.指导教师姚洪兴教授.姓名周克娟.2016年06月江苏大学硕士学位论文摘要我国股票市场按股权所有者的差异性被分割为A股、B股以及H股。随着中国资本市场的对外开放进入成熟稳健的发展阶段，国内众多的公司选择在上海和香港证券交易所实施双重上市，这能够实现公司融资最大化，且使得内地与香港两大股票市场紧密的联系起来，也使得我国资本市场的一体化水平得到显著的提高。A+H股有着其独有的特殊性，上市公司的股权一样，但是投资群体不同、股票的流通性不同、股票交易的市场与股票价格也不同。为了建设更为完善的中国资本市场，中国证监会不断调整监

6、管体系，探索和改革金融体系，适应新形势下的经济发展。因而研究A+H股之间的联动性以及A+H股票市场的动态演化过程具有重要的意义。本文以A+H股上市公司自2008年至2014年的股票价格数据为研究对象，从复杂网络和加权网络理论的角度出发，结合静态时间序列和动态时间序列研究A+H股票市场的相关性。首先，基于价格对数收益率及其均值的相对值计算出各时间段内价格的皮尔逊相关系数，定义股票之间的相似距离，构建最小生成树和层次树，分别探讨和分析A+H股票网络的拓扑结构。然后，再以上市公司的财务指标体系为样本数据，运用理想点逼近法，定义上市公司的内

7、在市值，并与股票的相关系数相结合，引入了股票网络中节点的影响力作为一种新的赋权方式，结合阈值法并使用Pajek软件构建加权股票网络。最后，使用移动窗口技术计算相关系数的动态分布，平均相关系数以及平均距离来分析网络随时间序列的动态演化过程，并使用FastNewman算法探索股票网络的社团结构，以更好地探索中国A+H双重上市公司构成的股票市场的规律特点及复杂网络特性。研究结果表明，A+H股票网络在整个金融时间序列上的大部分时间内是稳定的，股票市场上同一行业内的个股之间呈现较强的相关性，小范围内具有较强的集群效应，各行业间也有较强的联动性

8、。关键词：复杂网络，A+H股，加权网络，内在市值，集群效应I江苏大学硕士学位论文AbstractChinesestockmarketisdividedintoAshares,BsharesandHsharesaccordingtoth