内部控制质量与证券分析师盈利预测修正的关系研究

《内部控制质量与证券分析师盈利预测修正的关系研究》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在学术论文-天天文库。

1、硕士学位论文内部控制质量与证券分析师盈利预测修正的关系研究RESEARCHONTHERELATIONSHIPBETWEENINTERNALCONTROLQUALITYANDANALYSTFORECASTREVISION曹巍哈尔滨工业大学2016年6月国内图书分类号：C931.3学校代码：10213国际图书分类号：658密级：公开管理学硕士学位论文内部控制质量与证券分析师盈利预测修正的关系研究硕士研究生：曹巍导师：陆强教授副导师：高洁助理教授申请学位：管理学硕士学科：企业管理所在单位：深圳研究生院答辩日

2、期：2016年6月授予学位单位：哈尔滨工业大学ClassifiedIndex:C931.3U.D.C:658DissertationfortheMasterDegreeinManagementRESEARCHONTHERELATIONSHIPBETWEENINTERNALCONTROLQUALITYANDANALYSTFORECASTREVISIONCandidate：WeiCaoSupervisor：Prof.QiangLuViceSupervisor：AssistantProf.JieGaoAca

3、demicDegreeAppliedfor：MasterofManagementSpeciality：BusinessAdministrationAffiliation：ShenzhenGraduateSchoolDateofDefence：June,2016Degree-Conferring-Institution：HarbinInstituteofTechnology哈尔滨工业大学管理学硕士学位论文摘要随着资本市场的高速发展，市场对信息的需求越来越多，对信息的质量要求也越来越严格。证券分析师作为资

4、本市场的信息传递者，其盈利预测行为受到市场上信息披露的影响。内部控制信息披露作为公司信息披露的一个重要部分，它质量的高低不仅对企业发布的会计信息质量有根本性的影响，也能对证券分析师的预测行为产生重要影响，最终影响整个资本市场的有效性。因此本文基于动态视角研究内部控制质量与证券分析师盈利预测修正的关系。本文选取2008-2014年沪深两市A股上市公司为研究对象，基于信息不对称理论和信号传递理论的理论框架，分析了内部控制质量能否影响证券分析师盈利预测修正，并以股权性质和机构投资者持股作为调节变量，深入讨论

5、了股权结构特征对内部控制质量与证券分析师盈利预测修正关系的作用。研究结果表明：相比其他企业，披露有效标准无保留内控鉴证意见的企业，更能有效引导证券分析师盈利预测修正行为，且预测值与实际值偏离程度越大，分析师盈利预测修正的幅度就越大；内控报告披露存在缺陷的企业，证券分析师盈利预测修正行为越消极。相比其他企业，披露有效标准无保留内控鉴证意见的企业，证券分析师盈利预测修正效果好的概率越大；披露内部控制报告存在缺陷的企业，证券分析师盈利预测修正效果差的概率越大。相对于民营企业，披露有效标准无保留内控鉴证意见的

6、国有企业，更能有效引导分析师盈利预测修正行为的这种正向关系越强；披露内部控制报告存在缺陷的国有企业，分析师盈利预测修正行为越消极的这种负向关系越弱。披露有效标准无保留内控鉴证意见的企业，股本中机构持股比例越高，更能有效引导证券分析师盈利预测修正行为的这种正向关系就越强，分析师盈利预测修正效果好的概率越大的这种正向关系越强。基于研究结果，本文提出了优化企业内部治理结构，提升证券分析师信息披露水平的政策建议。关键词：内部控制质量；证券分析师盈利预测修正；股权性质；机构投资者持股-I-哈尔滨工业大学管理学硕

7、士学位论文AbstractInformationdisclosureisacriticaldeterminantofportfolioallocationincapitalmarkets.Securitiesanalystsareimportant“informationtraders”incapitalmarketandtheirearningsforecastbehaviorisinfluencedbyinformationdisclosureonthemarket.Asanimportantpa

8、rtofinformationdisclosure,thedisclosureofqualityofinternalcontrolnotonlyinfluencesthequalityofaccountinginformationreleased,butalsohasanimportantimpactonthebehaviorofanalystsforecasting,whichultimatelyaffectstheeffectivenessofent