公允价值层级信息的价值相关性研究——基于我国金融业上市公司数据

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1、密级：河北地质大学硕士学位论文公允价值层级信息的价值相关性研究—基于我国金融业上市公司数据论文作者：郭越学生类别：全日制一级学科：工商管理学科专业：会计学指导教师：曹慧职称：教授DissertationSubmittedtoHebeiGEOUniversityforTheMasterDegreeofManagmentResearchontheValueRelevanceofFairValueHierarchyInformation-BasedonthedataoftheChineseListedCompaniesofFinancia

2、lIndustrybyGuoYueSupervisor:Prof.CaoHuiJune2016原创性声明本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师指导下，进行研究工作所取得的成果。除文中已经注明引用的内容外，本学位论文不包含任何他人或集体已经发表的作品内容，也不包含本人为获得其他学位而使用过的材料。对本论文所涉及的研究工作做出贡献的其他个人或集体，均已在文中以明确方式标明。本学位论文原创性声明的法律责任由本人承担。学位论文作者签名：日期：关于学位论文版权使用授权的说明本人完全了解河北地质大学关于收集、保存、使用学位论文的以下规定：

3、学校有权采用影印、缩印、扫描、数字化或其它手段保存论文；学校有权提供本学位论文全文或者部分内容的阅览服务；学校有权将学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索、交流；学校有权向国家有关部门或者机构送交论文的复印件和电子版。（保密的学位论文在解密后适用本授权说明）学位论文作者签名：日期：导师签名：日期：摘要为了提高公允价值计量会计信息的可靠性和决策有用性，同时也为了和国际会计准则趋同，财政部2014年初发布《公允价值计量》准则提出公允价值层级理论。在《公允价值计量》准则制定实施的背景下，本文采用规范研究和实证研究相结合的方法以20

4、10-2014年金融业上市公司为样本，研究公允价值层级信息的价值相关性，以期为《公允价值计量》准则的应用提供实证经验。本文首先对公允价值层级信息产生的背景和相关文献进行了梳理，随后介绍了本文所涉及的相关概念及价值相关性的理论基础，并回顾了公允价值计量在我国的应用历程。在相关理论的支撑下，本文以价格模型为基础对公允价值层级信息的价值相关性进行了检验，同时运用样本公司的公司治理数据，研究公司治理环境对公允价值层级信息价值相关性的影响。研究发现，首先，披露公允价值层级信息的公司提高了会计信息的价值相关性；其次，第一、二层级公允价值计量的资

5、产信息和第三层级公允价值计量的负债信息具有价值相关性，资产信息对股价的解释能力随着层级的降低而降低，但是影响程度小于负债，主要原因是由于负债是现金流出的风险，甚至可能引起财务风险，更加受到财务报告使用者的关注，估计企业价值时对负债赋予较高的权重。第三层级公允价值计量的资产信息和第一、二层级公允价值计量的负债信息并未通过显著性检验，主要是由于在我国目前的资本市场环境下，以这三个层级计量的金融工具种类少，公司持有比例低，所以财务报告使用者不依赖这三个层级信息估计企业价值，不具有价值相关性；最后，以公司治理环境为切入点，发现当前的公司治理

6、环境对公允价值层级信息价值相关性没有影响，说明我国目前的公司治理结构还未针对保证公允价值层级信息可靠性方面进行制度设计。根据实证结果本文提出进一步提高公允价值层级信息的价值相关性的建议，以期为帮助财务报告使用者做出正确决策提供更具有决策有用性的会计信息；并在公允价值层级信息强制性披露的环境下，以最新的数据对新发布的准则进行实证数据检验，以期为准则的完善提供建议。关键字：公允价值；层级信息；价值相关性；决策有用性；公司治理环境IABSTRACTMinistryofFinanceofthePeople’sRepublicofChinar

7、eleasedNo.39accountingstandardsFairValueMeasurementswhichformallyputforwardFairValueHierarchyTheoryinearly2014.Thisaccountingstandardsisinordertoimprovethemeasurementoffairvalueaccountinginformationreliabilityanddecisionusefulness,andalsotendedtothesamewithinternationa

8、laccountingstandards.AtthisbackgroundthepapermadeanempiricalanalysisofthevaluerelevanceofFairValueHierarchyInformario