逆周期资本监管对我国宏观经济波动的影响研究

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1、学校代号１０５３２学号Ｓ１３１８１００７６分类号密级｛諭！碱或Ａ拿ＨＵＮＡＮＵＮＩＶＥＲＳＩＴＹ硕±学位论文逆周期资本监管对我国宏观经济波动的影响研究学位申请人姓名杨萌萌培养单位金融与统计学院导师姓名及职称刘铁副教授学科专业金融学研究方向金融监管论文提交日期２０１６年４月２０日学校代号：１０５３２学号；Ｓ１３１８１００７６密级：湖南大学硕±学位论文逆周期资本监管对我国宏观经济波动的影响研究学位

2、巧请人姓名；杨萌萌导师姓名及职称：刘铁副教授’控养宝位：舍融与统计学院专业名疏：余敲学论文提交日期：２０１６年４月２０日论女答锐日期；２０１６年５月３１日答銳委员会主席：周鸿卫教授ｓｅａｒｃｈｃｔｓｏｆｏｕｎｒ－ｃｃｃａａａｅＴｈｅＲｅｏｎＥｆｆｅＣｔｅｙｌｉｌＣｐｉｔｌＲｇｕｌａｔｉｏｎ，ｏｎＣｈｉｎａｓＭａｃｒｏｅｃｏｎｏｍｉｃＦｌｕｃｔｕａｔｉｏ扭ｓｂｙＹＡＮＧＭｅｎｍｅｎｇｇＢ．Ｅ．（ＨｕｎａｎＵｎｉｖｅｒ

3、ｓｉｔｙ）２０１３ＡｔｉｉｅｓｉｓｓｕｂｍｉｔｔｅｄｉｎｐａｒｔｉａｌｓａｔｉｓｆａｃｔｉｏｎｏｆｔｈｅＲｅｑｕｉｒｅｍｅｎｔｓｆｏｒｔｈｅｄｅｇｒｅｅｏｆＭａｓｔｅｒｏｆＥｃｏｎｏｍｉｃｓｉｎＦｉｎａｎｃｅｉｎｔｈｅＧｒａｄｕａｔｅＳｃｈｏｏｌｏｆＨｉｓｉａｎＵｎｉｖｅｒｓｉｔｙＳｕｐｅｒｖｉｓｏｒＡｓｓｏｃｉａ化ｒｏ色ｓｓｏｒＬＩＵ巧ｐＡｐｒｉｌ，２０１６湖南大学学位论文原创性声明本人郑重声明：所呈交的论文

4、是本人在导师的指导下独立进行研究所取得的研究成果。除了文中特别加标注引用的内容外，本论文不包含任何其他个人或集体已经发表或撰写的成果作品。对本文的研究做出重要贡献的个人和集体，均已在文．中Ｗ明确方式标明。。本人完全意识到本声明的法律后果由本人承担〇作者签名：恭苟鸣日期：＞／作《月）曰学位论文版权使用授权书、本学位论文作者完全了解学校有关保留使用学位论文的规定，同意学校保留。并向国家有关部口或机构送交论文的复印件和电子版，允许论文被查阅和借阅本人授权湖南大学可Ｗ将本学位论文的全部

5、或部分内容编入有关数据库进行检索，可采用影印。、缩印或扫描等复制手段保存和汇编本学位论文本学位论文属于１．保密□。，在年解密后适用本授权书２、不保密口ｆ。＂＂（请在Ｗ上相应方框内打Ｖ）作者签名：日期；兴／知《月）日＃菊聲导师签名日期：）０／＾年＜月）日Ｉ硕壬学位论文摘要ＩＩＩ提出的逆周期资本监管政策旨在规避银行的金融危机发生后，己塞尔协议顺周期调节行为，长期内増强银行业的抗风险能力，从而确保整个金融体系的稳定。我国也参考己塞尔协议川提出了逆周期资

6、本监管的要求，但尚未有具体的实施方案。因此，要预先考量该政策在我国的适应性Ｗ及对我国宏观经济波动的影响，Ｗ备后续使用。一为了更好的量化逆周期资本监管对我国宏观经济波动的影响，本文建立了个包含银行微观行为与资本监管的ＤＳＧＥ模型，将微观经济部口与宏观经济变量联系起来。通过刻画家庭、厂商、资本品生产者、商业银行Ｗ及政策制定部口的最优行为决策，将逆周期资本监管政策与商业银行资本充足率调节行为纳入整个模型进行分析。通过对ＤＳＧＥ模型进行数值模拟分析，本文探讨了资本监管冲击的传导机制，

7、并引入监管部口逆周期资本监管措施，刻画其对宏观经济波动的影响。此外，本文还基于基础模型引入银行顺周期资本调节行为下逆周期资本监管的资本监管冲击和货币政策冲击对宏观经济波动的不同影响效应：，得出Ｗ下重要结论一二、逆周期资本监管在短期和长期都能起到平滑经济波动的效果、逆周；期资本监管相较于无逆周期的监管延长了政策作用时间；兰、银斤顺周期行为会放大宏观经济的波动，使政策效果偏离预期，引入逆周期资本监管具有重要意义；四、逆周期资本监管提高了整个社会的福利水平。Ｊ最后提出政策建议，认为我国有实

8、施逆周期资本监管的必要，可ｉｌ监管当局！应该制定适合我国国情的逆周期资本监管政策，商业银行应该配合政策的实施。关键词：逆周期资本监管观经济玻动银行烦周期行为ＤＳＧＥ模型；宏；；ＩＩ逆周期资本监管对我国宏观经济波动的影响研究ＡｂｓｔｒａｃｔＩｎｔｈｅａｆｔｅｒｍａｈｏｆｈｅ巧ｎａｎｉａｃｃｏｕｎｅｒ－ｃｃｌｉｃａｌｃａｉａｌｔｔｔｃｌｒｉｓｉｓｔｔ