考虑背景风险与社会责任的投资组合模型及算法研究

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1、博士学位论文考虑背景风险与社会责任的投资组合模型及算法研究作者姓名邓雄学科专业管理决策与系统理论指导教师徐维军研究员所在学院工商管理学院论文提交日期2016年4月ResearchonportfolioselectionmodelconsideringbackgroundassetriskandcorporatesocialresponsibilityandalgorithmADissertationSubmittedfortheDegreeofDoctorofPhilosophyCandidate：DengXiongSupervisor：Prof.XuWei

2、junSouthChinaUniversityofTechnologyGuangzhou,China分类号：F830.59学校代号：10561学号：201110105771华南理工大学博士学位论文考虑背景风险与社会责任的投资组合模型及算法研究作者姓名：邓雄指导教师姓名、职称：徐维军研究员申请学位级别：管理学博士学科专业名称：管理决策与系统理论研究方向：金融工程论文提交日期：2016年04月12日论文答辩日期：2016年06月02日学位授予单位：华南理工大学学位授予日期：年月日答辩委员会成员：主席：李仲飞教授委员：张卫国教授王爱虎教授庞素琳教授杨建辉教授华南理

3、工大学学位论文原创性声明木人郑虛巧明：所追巧的论文趙木人化哥师的巧３下独市巧行硏巧所取得的研党化架。赚／义中特别加ＬＵ你注引川的内容外，本论文不佔含任‘Ｉ何巧他个人巧架体Ｌｉ巧扳矣或撰成巧化品１＾的，对本义的硏巧做化巧藝巧、‘’Ｉ献的１人和巧Ｌ細！。．ｉ扣：，木人川，１；；传．打ＩＵ：到木；州村－１ｔＩ削！Ｈ；扣ｈ木人脚作箭签务：Ｍ视如年。种孚，／知了产学位论文版权使用授权书本学化论义作拌完令／解巧校巧义保巧、侦川学位论义的规定．即：硏究化在校攻读学化巧］问论文；ｒ化的知於产权单位厲牛向理１；乂学。学巧巧权

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6、益率均值、方差等指标上，而对于其他内容的研究则相对较少，例如投资者面临的背景资产风险(简称为：背景风险)和上市公司的社会责任等非财务指标也是影响投资活动收益与风险的重要因素。本文运用概率论、模糊数学、优化理论以及智能算法研究考虑背景风险和社会责任的投资组合问题，构造和求解对应的投资组合模型。本文的主要研究工作以及创新点概括如下：1、分别构造了一个考虑背景风险和弹性增量的随机投资组合模型和一个考虑背景风险和弹性增量的模糊投资组合模型，设计了一个改进的混沌果蝇优化算法。传统的投资组合模型没有考虑背景风险，而且研究的对象往往是投资组合收益、方差等指标的存量及其相关

7、问题，很少研究投资组合中这些指标的增量问题及其相关问题。因此，本文分别建立了一个考虑背景风险和弹性增量的投资组合模型，涉及投资组合收益、方差、和流动性三个指标的存量和增量，然后，定义了这三个指标的隶属函数，研究了背景风险、三个指标的存量及其增量对投资者满意度的影响。最后，引入混沌算子初始化果蝇种群，提出了一个改进的混沌果蝇优化算法。2、分别构造了一个考虑社会责任的期望值多层次投资组合模型和一个考虑社会责任的相关机会多层次投资组合模型，设计了一个基于云模型的混合果蝇优化算法。现实的投资决策，一般来说，是一个分层的决策过程：决策者往往不是一个，而是同时有多个决策

8、者，包括一个上级和若干个下级。一般而言，上级与他(她