管理者过度自信、内部控制与企业r&d投资

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1、学校代碼：１１４８２学号：１３１５０２５２００４０浙射特乂ＺＨＥＪＩＡＮＧＵＮＩＶＥＲＳＩＴＹＯＦＦＩＮＡＮＣＥＡＮＤＥＣＯＮＯＭＩＣＳ硕古酱化论文ＭＡＳＴＥＲＳＤＩＳＳＥＲＴＡＴＩＯＮ论文题目管理者过度自信、内部控制与企业ＭＤ投资作者姓名选楚专业盒过所在学院会计学院指导教师张爱珠２０１５年１２月完成日期浙注巧经大学硕±研究生学位论文巧创性声巧本人郑並声明；此化所提巧的硕±学位论文是本人巧导师巧导下，在浙江财经乂学攻读硕±学位期间独立进行研巧所取巧的成果。据本人所知，论文中除己注明

2、部分外，不包含他人己发表或撰写过的硏究成果，对本文的研究工作做化巫要贡献的个人和集休均己注明。本声明的法禅结果将完全由本人承巧。３作甚鉴名：Ｎ期；）恤月阳心！Ｉ巧江財经大学巧±研究生学位论文使用巧较书－本论文系本人在浙化财经乂学攻读硕±学位期闽在昂师指哥下完成的硕丄？学位ｌ论文。本论文的研究成采归浙扎财经乂学所有，本论文的硏究内容不得ｉｉ其他単位。的名义发表本人完全ｒ解渐化财经乂学关于保巧、使讲学位论文的规定，同意学校保巧并向巧关部ｎ送交论文的复印件和电子版本，化许论文被査瞬和借阅。本人授权浙江财经大学，可采用影印、缩印或其他挺制手段保存论文，

3、可公布论文的全部或部分内择。作巧签名：支於曰期：＞惦１巧Ｉ巧＾＇经审巧，确化该论义已符合浙江财经大学硕上学位论文的要求。巧师签知日期；如月１化）｜拆Ｉ硕士学位论文管理者过度自信、内部控制与企业R&D投资2015年12月MASTERSDISSERTATIONManagerialOverconfidence,InternalControlandCorporateR&DInvestmentDecember2015浙江财经大学硕士学位论文摘要创新是一个国家持续发展的不竭动力和主要源泉。随着经济全球化步伐的不断加快和国际市场竞争的日趋激烈，我国一直致力于建设成为具有

4、自主创新能力的创新型国家。而作为创新活动中最为核心的部分，研发投入是提升企业核心竞争力、实现企业经济效益的有效途径。但相比于发达国家，我国企业的研发投入还处于较低的水平。这使得研究如何增加企业R&D的投资强度、提高R&D的投资效率成为值得关注的问题。作为企业决策的制定者和执行者，管理者过度自信的心理特征会反应在投资决策中。R&D投资作为企业投资决策的重要组成部分，必然也会受到管理者这一心理特征的影响。同时，已有学者发现公司治理对企业的R&D投资以及管理者在过度自信心理驱使下进行的投资行为有着重要影响。而与公司治理有着紧密联系的内部控制，其对R&D投资会产生何种影响自然也成为了值得

5、探究的重要话题。现有文献关于企业R&D投资的影响因素提供了广泛的经验证据，但鲜有文献立足于管理者过度自信和内部控制视角进行研究。本文以此为研究方向，具有一定的理论研究意义和现实应用价值。本文主要包括五个部分。第一部分为绪论，介绍研究背景、研究意义、研究方法、研究框架，以及本文的创新点。第二部分为文献综述，从管理者过度自信的相关研究、内部控制的相关研究和企业R&D投资影响因素的相关研究这三个方面对国内外文献进行梳理和评论。第三部分为理论分析与假设提出，在阐述相关理论的基础上，分别分析管理者过度自信、内部控制对企业R&D投资活动的影响机理，并进一步探讨了内部控制质量的差异是否会影响管

6、理者过度自信与企业R&D投资之间的关系，从而提出研究假设。第四部分为实证分析，本文以2009-2013年披露了研发支出数据的沪深A股上市公司为研究样本，实证检验了管理者过度自信、内部控制对企业R&D投资的影响，以及不同的内部控制质量是否会影响管理者过度自信与企业R&D投资之间的关系。第五部分为结论与建议，包括研究结论、政策建议和研究的局限性。本文主要得出以下结论：第一，管理者过度自信与企业R&D投资呈正相关关系；第二，内部控制质量与企业R&D投资呈正相关关系；第三，内部控制质量越高，管理者过度自信与企业R&D投资之间的正相关关系越弱，即内部控制质量的提高可以弱化管理者的过度自信行

7、为。本文的研究既丰富了管理者过度自信对企业投资行为和内部控制经济后果方面的文献，也为关于企业R&D投资影响因素的研究提供了重要而有益的视角。同时，本文为我国企业管理者决策机制I浙江财经大学硕士学位论文的建立健全提供了一定的借鉴意义，也说明了近年来企业内部控制制度的实施取得了良好的效果。关键词：管理者过度自信；内部控制；R&D投资II浙江财经大学硕士学位论文ABSTRACTInnovationisaninexhaustiblemotiveforceandthemainsourceo