控制权配置对我国企业高管腐败的影响——基于我国上市公司的实证研究

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1、１１４８２学枝代码：１学号：３１５０２５２００２５？漸＾似＃乂您ＺＨＥＪＩＡＮＧＩＭＶＥＲＳＩＴＹＯＦＦＩＮＡＮＣＥＡＮＤＥＣＯＮＯＭＩＣＳ硕古単位论文ＭＡＳＴＥＲＤＩＳＳＥＲＴＡＴＩＯＮ论义题目配置对我国企业高管腐敗的影响＿控制权基于我国上市公＂司的实证研究作者姓名巧淑丹专业会计所在学院会计学院指导教师杨忠智完成日期２０１５年１２月渐江财经大学硕±研究生学位论文巧创性声明本人郑重声明：此处所提交的硕

2、±学位论文是本人在导师指导下，在浙江财经大学攻读硕位期间独立进巧研究所取得的成果。据本人所知，论文中除己注巧部分外，不包含他人己发表或撰写过的研究成果，对本文的研究了作做出重要贡献的个人和集体均。己注明本声明的法律结巧将完全由本人承巧。作者签名：日期：如月／昨扣［浙江巧经大学硕±研巧生学位论文使用援权书本论文系本人在浙江财经大学攻读硕±学位期间在导师指导下完成的硕±学位论文。本论文的研究成果归浙江财经大学所有，本论文的硏究内容不得其他单位的名义发聚。本人完全了解浙江财经大

3、学关于保存、使用学位论丈的规定，同意学。校保留并向有关部口送交论文的复印件和电子版本，化许论文被查阅和借阅本人、授权浙江财经大学，可站采用影印缩或其他复制手段保存论文，可ｍ公布论文印的全。部或部分内容者：签日期口作名年月＾＾经，己汪±论求。审蒼该论文符合经学硕学位文的要确认浙财大：；签名日期日导师月的Ｙ的爾硕士学位论文控制权配置对我国企业高管腐败的影响——基于我国上市公司的实证研究2015年12月MASTERDISSERTATIONTheResearchontheImpac

4、tofControlConfigurationtoEnterpriseExecutive’sCorruption——EmpiricalResearchBasedontheListedCorporationsinChinaDecember2015浙江财经大学硕士学位论文摘要自十八大以来，我国掀起了反腐新高潮，越来越多的企业腐败案件曝光在公众面前，落马高管人数之多，腐败范围之广，涉案金额之大令人震惊。高管腐败产生的问题不仅给企业，还给国家和社会带来了严重的后果。我国的高管腐败问题相当严重，并已引起了社会各界的

5、广泛关注，但如今学术界对高管腐败问题的研究很少，为数不多的研究文献也更多的侧重描述性分析，缺乏对高管腐败行为诱发机理的分析。为了有效遏制高管腐败行为的发生，对高管腐败行为产生的诱发因素进行分析十分重要。本文以2007—2014年公开披露的发生过高管腐败案件的A股上市公司及其配对公司为研究对象，从腐败的根源——权力入手，对企业高管腐败的形成原因进行分析，然后从控制权配置的角度探讨其对高管腐败的影响。在现代企业中，企业控制权配置主要是在股东、董事会和经理层三个层面上。实证研究结果显示：（1）从股东层面看，第一

6、大股东持股比例与高管腐败显著负相关，这说明第一大股东持股比例越高企业高管发生腐败的可能性越小。一般来说，当股东拥有公司控制权时，大股东持有的股权比例越高就越有动力去经营公司，对管理层的的监管力度越强。（2）从董事会层面来说，董事会人数与高管腐败显著正相关，这是因为董事会规模过大反而会引发“搭便车”现象，导致董事会的功能不能得到有效发挥。独董比例与高管腐败正相关，这在某种程度上对当前的独立董事制度提出了质疑。在我国，独立董事往往由企业自行选任，因此独立董事为了能长时间连任，会对高管的腐败行为听之任之，甚至助

7、纣为虐；大股东控制的董事席位比例与高管腐败负相关，大股东控制的董事会比例越高，越有利于大股东保护自己的利益；经理层控制的董事席位比例与高管腐败正相关，经理层任职董事会，强化了经理层的权力，企业更容易发生高管腐败的现象。（3）从经理层层面看，管理层权力越大，越有可能发生腐败行为。本文研究表明企业高管腐败与控制权配置密切相关，优化控制权配置模式可能对改善我国企业高管腐败现象有正面的积极作用。本文补充和深化了高管腐败的相关研究，为我国如何有效控制企业高管腐败提供了新的经验证据。关键词：控制权；控制权配置；高管腐

8、败I浙江财经大学硕士学位论文ABSTRACTAfterthe18thNationalCongressoftheCommunistPartyofChina,theanti-corruptioncanpaigncometoanewclimaxinourcountry,moreandmorecorruptioncasesofenterisesexposedinthepublic.Thenumberofculledexcutives,