基于股权集中度的高管激励对会计谨慎性的影响研究

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1、学校代码１０１２５专业代码１２０２０１硕±学位论支题目基于股权集中度的窩管激励对会计谨慎性的影响研究姓名张晓伟专业会计学研究方向财务会计所属学院会计学院指导教师扬瑞平’如－１—‘二〇—六年五月韦日学校代码10125专业代码120201硕士学位论文题目基于股权集中度的高管激励对会计谨慎性的影响研究姓名张晓伟专业会计学研究方向财务会计所属学院会计学院指导教师杨瑞平二〇一六年五月七日UniversityCode10125MajorCode120201ShanxiUniversityofF

2、inance&EconomicsThesisforMaster’sDegreeTitleResearchontheeffectofexecutiveincentiveonAccountingConservatismbasedonequityconcentrationNameZhangXiaoWeiMajorAccountingResearchOrientationFinancialAccountingSchoolAccountingCollegeTutorYangRuiPingMay7，2016学位论文原创性声明本人郑重声明：所呈交的学位论文，

3、是本人在导师的指导下，独立进行研究工作所取得的成果。除文中己经注明引用的内容外，本论文不包含任何其他个人或集体己经发表或撰写过的作品成果。对本文的研究所做出重要贡献的个人和集体，均己在文中［＾明确方式标明。本人完全意识到本声明的法律结果由本人承担。学位论文作者签名：日期；如／／年／月。《日／学位论文版权使用授权书本学位论文作者完全了解学校有关保管、使用学位论文的规定，同意学校保留并向国家有关部口或机构送交论文的复印件和电子版，允许论文被查阅和借阅。本人授权山西财经大学可Ｗ将本学位论文的全部或部分内容编入

4、有关数据库进行检索，可采用影印、缩印或扫描等复制手段保存和汇编本学位论文。本学位论文属于保密□，不保密□。在年解密后适用本授权书。＂＂（请在上方框内打ｖ）学位论文作者签名－；句指导教师签名：丰曰期：＞／｜＾年＾月別曰曰期：如年＾月又＾曰山西财经大学博士/硕士学位论文摘要近几年随着大量财务舞弊案件的频发，使得我们在关注公司业绩的同时越来越重视上市公司的会计谨慎性。会计谨慎性不仅仅是会计基本原则之一，还是公司治理中的重要内容。随着公司制的产生，两权分离的出现，高管激励理论作为公司治理的内容之一，它与会计谨慎性有着重要的

5、关联关系。因此，如何通过改善高管货币薪酬激励和股权激励，使高管行为对公司和股东利益最大化，同时又能提高会计谨慎性，是目前的一大难题。因此，研究不同高管激励方式对会计谨慎性的影响很有必要。本文主要以股权集中度为基础，研究不同高管激励方式对会计谨慎性的影响，进一步充分揭示两者之间的关系。本文以2010-2014年沪深A股上市公司为研究样本，通过对公司资产规模、资本结构、行业因素和年度因素进行控制，实证研究发现：（1）高管货币薪酬激励与会计谨慎性具有负相关关系，表明高管人员为了获取短期收益而降低了上市公司的会计谨慎性；（2）高管股权激励提高了会计谨慎性，

6、即高管人员持股比例与上市公司达到了利益趋同，从而提高了上市公司的会计谨慎性；（3）股权集中度影响高管货币薪酬激励与会计谨慎性的关系，在股权集中的上市公司中，股权越集中，高管货币薪酬激励越能降低会计谨慎性；而在股权分散的公司中，货币薪酬激励反而能提高会计谨慎性；（4）股权集中度影响高管股权激励与会计谨慎性的关系，表现为股权越集中，高管股权激励越能提高会计谨慎性。根据研究结论，本文提出了如下政策建议：（1）目前我国上市公司高管货币薪酬激励运用广泛，高管股权激励尚处于探索阶段，因此应当调整高管薪酬激励机制，将基于短期会计盈余的高管货币薪酬激励和基于长期市

7、场价值的高管股权激励有机的结合，将高管薪酬激励机制的作用最大限度的发挥出来，调动高管人员的工作积极性，从而有效的提高上市公司的会计谨慎性，保证我国资本市场的信息真实有效；（2）由于在不同的股权集中度下，上市公司高管货币薪酬激励、股权激励对公司会计谨慎性的影响存在差异，所以说股权集中度会影响公司的经营目标以及投资行为，进而影响公司高管激励方式的选择和效果，最终会影响公司的经营业绩和会计谨慎性，因此，应该调整上市公司的股权集中度，使上市公1基于股权集中度的高管激励对会计谨慎性的影响研究司保持合理的股权集中度从而提高会计谨慎性；（3）应当建立全面有效的绩

8、效评价体系，这样才能从公司内部保证激励机制的顺利进行，同时还应不断完善公司治理机制、增强信息披露、提升市场有效性、建设经理