分级基金折算交易的盈亏分析

《分级基金折算交易的盈亏分析》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在学术论文-天天文库。

1、中图分类号：F83密级：公开UDC：336学校代码：11832河北经贸大学硕士学位论文（学历硕士）分级基金折算交易的盈亏分析GainandLossAnalysisonClassifiedFundConversionTrade作者姓名：张萌玉指导教师：李吉栋教授学科专业名称：金融论文完成日期：2016年3月二〇一六年三月十日中图分类号：F83密级：公开UDC：336学校代码：11832河北经贸大学硕士学位论文（学历硕士）分级基金折算交易的盈亏分析GainandLossAnalysisonClassifiedFundConversionT

2、rade作者姓名：张萌玉指导教师：李吉栋教授学科专业名称：金融论文完成日期：2016年3月I学位论文原创性齊明本人所提交的学位论文《分级基金折算交易盈亏的分析》，是在导师的指导下，独立进行研究工作所取得的原创性成果。除文中已经注明引用的内容外，本论文不包含任何其他个人或集体己经发表或撰写过的研究成果。对本文的研究做出重要贡献的个人和集。体，巧已在文中标明本声明的法律后果由本人承担。论支作者（签名）：指导教师确认（签名）：＾－汾２〇／始各月１］＞《年矣月衣Ｐ曰学位论文版权使用授枚书本学位论文作者完全

3、了解河北经贸大学有权保留并向国家有关部口或机构送交学。位论文的复印件巧磁盘，允许论文被查阅和借阅本人授权河北经贸大学可［＾＾将学位论、文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索，可Ｗ采用影印缩印或其它复制手段保存、汇编学位论文。（保密的学位论支在年解密后适用本授枚书）参Ｗ）典论文作者（签名）：：珠箱玉指导教师（签名例（年６月劝日年＾丹勺日摘要随着我国基金市场的发展，分级基金应运而生，其创新型的分级模式，不仅满足了投资者更为细致的风险和收益需求，还促进了资产的优化配置，提高了基金行业的整体发行规模。分级基

4、金对投资者最大的吸引力在于其能通过高杠杆放大收益，但是高收益伴随着高风险，一旦B类份额杠杆过高，分级基金将触发下折机制，给投资者带来巨大的损失，所以只有在充分了解分级基金的特性和在折算期间进行交易时的盈亏情况，投资者才能做到更理性的投资。本文以我国2015年下旬开始的分级基金下折潮为背景，分析了投资者在折算期间交易分级基金的盈亏状况和影响因素。首先，通过阅读大量有关分级基金的书籍和文献，系统总结了学术界对分级基金的研究，详细介绍了分级基金的分级机制和折算机制，重点分析了分级基金的定价机制，为下文的实证研究作了理论铺垫；其次，对在分级基

5、金网收集到的2015年7月、8月与2016年1月这三个时间段内发生下折的分级基金的相关数据加以整理和分析，并以此为基础，假设投资者在分级基金折算前后进行交易，借助SPSS软件具体分析了投资者的收益率与B类份额溢价率、A类份额折价率和母基金净值之间的关系，同时也指出了对投资者盈亏有影响的其他因素，包括大盘指数、投资成本、投资者情绪等；最后，给投资者提供了一些参考性建议。本文试图结合我国的分级基金市场环境，运用所掌握的金融知识，通过理论和实证相结合的分析方法，为投资者揭开了分级基金折算交易的神秘面纱。关键词：分级基金折算不定期下折机制II

6、IAbstractAsChina’sfundmarketdevelops,classifiedfundemergesaccordingly,withitsinnovativemodeofclassification,notonlymeetingmorespecificrequirementsofinvestorsforriskandprofits,butalsopromotingoptimalconfigurationofassets,expandingoverallissuingscaleoffundindustry.Majorat

7、tractionofclassifiedfundtoinvestorsisthatitcanamplygainsthroughhighleverratio,buthighgainsareaccompaniedbyhighrisk.OncetheleverratioofB-classshareistoohigh,classifiedfundwilltriggerdownwardconversionmechanism,bringhugelossestoinvestors.Thus,onlybyfullyunderstandingfeatu

8、resofclassifiedfundandprofitandlossduringtradinginconversionperiod,caninvestorsmakemorerationalinvestment.This