中小企业创新投入和融资结构关系的研究

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1、爲觀＆南尉鍵乂緣ＳＯＵＴＨＷＥＳＴＥＲＮＵＮＩＶＥＲＳＩＴＹＯＦＦＩＮＡＮＣＥＡＮＤＥＣＯＮＯＭＩＣＳ硕±学位论文＇ＡＴＭＡＳＴＥＲＳＤＩＳＳＥＲＴＩＯＮ中小企业创新投入和融资结构关系的研究＇ｔｕｄｏｎｔｏｎｓｈｉｏｆＳＭＥｓＩｎｎｏｖａｔｉｖｅＡ化ｅＲｅｌａｉｐＳｙＩｎｖｅｓｔｍｅｎｔｓａｎｄＦｉｎａｎｃｉｎｇＳｔｒｕｃｔｕｒｅ学位申请人何洋指导毅师徐加根金畐虫学学科专业学位类别经济学中小企业创新投入和融资结掏关系的研究，ＡＳｔｕｄｙｏｎ化ｅＲｅｌａｔｉｏ

2、ｎｓｈｉｐｏｆＳＭＥｓＩｎｎｏｖａｔｉｖｅＩｎｖｅｓｔｍｅｎｔｓａｎｄＦｉｎａｎｃｉｎｇＳｔｒｕｃｔｕｒｅ学位申请人；何洋学号；２１３０２０２０４１８１学科专业：金融学研究方向：金融工程指导教师：徐加根定稿时间：２０１６年３月西南财经大学学位论文原创性及知识产权声明本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师的指导下独立进行研。论文不含任何其他究工作所取得的成果除文中已经注明引用的内容外，本个人或集体已经发表或撰写过的作品成果。对本文的研究做出重要贡献的个人和集体，，均已在文

3、中Ｗ明确方式标明因本学位论文引起的法律结果完全由本人承担。本人同意在校攻读学位期间论文工作的知识产权单位属西南财经大学。本人完全了解西南财经大学有关保留、使用学位论文的规定，即学校有权保留并向国家有关部口或机构送交论文的复印件和电子版，允许论文被查阅和借阅。本人授权西南财经大学可Ｗ将本学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索，可Ｗ采用影印、缩印、数字化或其他复制手段保存和汇编本学位论文。本学位论文属于１、□保密，在年解密后适用本授权书。２、材＾保密特此声明。学位申请人：研２Ｗ４年《月Ｕ日；摘耍

4、摘要近年来，随着产能过剩和资源错配的矛盾日益严重，我国的宏观经济进＂＂入了。，我们应当如何实现经济持续新常态时期在这样的时期、稳步的＂发展呢？在《２０１６年国务院政府工作报告》中，政府提出了要充分释放全＂社会创业创新潜能，强化企业创新主体地位。事实上，创新是促进经济增长的重要因素，我们应当将创新作为社会发展的新引擎。而中小企业是我国企业的主体，是我国企业实施大众创业、万众创新的重要载体，对于促进产业升级，推动经济发展有着巨大的作用。在全面建设创新型社会的今天，探讨中小企业创新投入的融资来源，对于我国调整经济结构，转变经济增长

5、方式具有非常重要的理论意义和现实意义。＂＂＂在这样的背景下，，本文提出研究问题即中小企业创新投入和融资＂结构的关系是怎么样的呢。然后阐述了选题的研究意义，研究方法和主要创新点。在研究意义方面，从理论上，本文探讨了不同的融资渠道对企业创新投入的影响，全面而深入地反映了企业研发创新投入的融资结构，从而丰富了产业组织理论Ｗ及企业创新的融资理论，；从现实上本文通过研究中小企业创新投入和融资结构的关系，可Ｗ了解其研发创新投入的融资偏好，Ｗ便相关部口为中小企业创新投入设计更合适的融资制度和政策，促进其更好地服务我国经济的发展。在研究方法方面，

6、本文采用了定量分析与定性分析相结合、规范研究和实证分析相结合的研究方法，：统计分析主要包括，实证研巧等，。在创新性方面本文认为主要有如下几点：一第，目前国内关于企业创新投入的研巧大多数都是基于大中型工业企业、主板上市公司，而对中小企业创新投入的研究较少。本文分析可能主要基于研发创新项目可能涉及企业的核屯、ｔＵ下两方面原因：１技术，在无约束（）的状况下企业不愿披露相关研发创新投入情况，免泄露商业秘密。２我国（）１中小企业创新投入和融资结构关系的研巧中小企业财务信息披露方面还有很多不完善的地方，导致对其研发创新支出一２０的披

7、露较少。为进步支持中小企业的发展，我国政府于１３年１月１６日Ｊ为全国中小企业股份转让系统揭牌。从此ｌ，中小企业可（＾在送个全国性的证券交易场所融资，其财务信息披露亦更加完善。本文基于新Ｈ板中小企业的研发支出相关数据首创性地对中小企业创新投入和融资结构的关系展开了研究，为中小企业研发创新投入的融资提供了理论支持。第’二，为全面地探巧企业创新投入和融资结构的关系，本文创造性地将中小企业创新投入在场外市场（新Ｈ板市场）和场内市场（创业板市场）的融资结构进行了对比性的研巧，较为全面和客观地揭示了中小企业在不同企业规模，不同资本市场下融资

8、结构的变化。一第Ｈ，