中国融资融券业务发展问题研究

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1、密级：学校代码：10075分类号：学号：20130109经济学硕士学位论文中国融资融券业务发展问题研究学位申请人：张黎指导教师：康书生教授学位类别：经济学硕士学科专业：金融学授予单位：河北大学答辩日期：二〇一六年五月ClassifiedIndex:CODE:10075U.D.C:NO:20130109ADissertationfortheDegreeofM.EconomicsResearchonthedevelopmentproblemofChinesemargintradingCandidate:ZhangLiSupervi

2、sor:Prof.KangShushengAcademicDegreeApplied:MasterofEconomicsSpecialty:FinanceUniversity:HebeiUniversityDateofOralExamination:May,2016河北大学学位论文独创性声明本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师指导下进行的研究工作及取得的研究成果。尽我所知，除了文中特别加Ｗ标注和致谢的地方外，论文中不包含其他人已经发表或撰写的研究成果，也不包含为获得河北大学或其他教育机构的学位或证书

3、所使用过的材料一。与我同工作的同志对本研究所做的任何贡献均已在论文中作了明确的说明并表示了致谢。么／（（作者签名；日期：ｙ年月日—冬Ｋ挺学位论文使用授权声明目本人完全了解河北大学有关保留，Ｐ：学校有权保留并向、使用学位论文的规定国家有关部ｎ或机构送交论文的复印件和电子版，允许论文被查阅和借阅。学校可Ｗ，可Ｗ采用影印公布论文的全部或部分内容、缩印或其他复制手段保存论文。本学位论文属于１、保密□，在年月日解密后适用本授权声明。／２、不保密向。上相应方格＂＂（请在Ｗ内打Ｖ）保护知

4、识产权声明＇本人为申请河北大学学位所提交的题目为（中爾晚論ｉ４《度（禮碱的学位论文，是我个人在导师指导并与导师合作下取得的研究成果，研究工作及取得的研究成果是在河北大学所提供的研究经费及导师的研究经费资助下完成的、行。本人完全了解并严格遵守中华人民共和国为保护知识产权所制定的各项法律政法规及河北大学的相关规定。本人声明如下：本论文的成果归河北大学所有，未经征得指导教师和河北大学的违书面同意和授权，本人保证不Ｗ任何形式公开和传播科研成果和科研工作内容。如果反本声明，本人愿意承担相应法律责任。

5、。＾声明人：＿於板日期：１八年／月日板２。八年＾作者签名；日期：（月＿日皆导师签名：■＾么日期：不。化年良月１＿日摘要摘要中国A股市场作为一个新兴的高速成长的股票市场，在短短的时间里取得了举世瞩目的成就。但是由于我国A股市场的交易方式单一，缺乏合适的对冲工具和合法的配资渠道，致使投资者的投资需求难以得到满足，证券交易的风险加大，投资者的合法权益难以得到保证。为了解决上述问题，我国于2010年正式在A股市场上开展融资融券业务。经过不断的努力，我国融资融券业务现已初具规模，但是伴随着融资融券业务的快速发展，

6、相关问题也日益凸显。特别是在最近全球资本市场动荡的大背景下，如何更好的发展我国的融资融券业务，有效地控制风险，无论对于我国A股市场还是对于整个金融市场都有着重要的战略意义和时代价值。本文撰写于2015年A股市场“去杠杆”的背景之下，以中国A股市场融资融券业务为研究对象，根据融资融券的基本理论，结合融资融券业务的交易数据、参与者情况、交易标的信息等最新数据指标，对我国融资融券业务的发展状况进行深入剖析。认为我国融资融券业务交易额快速增长、交易参与者数目众多、交易品种趋于全面；但是由于我国融资融券业务发展起步晚、底子薄，在快速发展

7、的同时也存在一些弊端，包括融资融券业务制度设计的缺陷，融资和融券业务结构发展不平衡，缺乏有效的监管等问题。本文在学习和借鉴了日本融资融券业务发展相关经验的基础之上，结合中国实际发展现状，对中国融资融券业务的发展问题提出以下对策和建议：首先，应当完善融资融券业务的制度法规建设；其次，应当促进融资和融券业务的平衡发展；最后，应当加强对融资融券业务的监管。期望通过本文的研究能够为我国的融资融券业务找到一条符合国情的发展道路。关键词融资融券A股市场杠杆资金交易制度日本模式IAbstractAbstractChinaA-sharemar

8、ket,asanemergingandhigh-speeddevelopingstockmarket,hasmaderemarkableachievementsintheshorttime.Howeverfeaturesofsinglemeansofexchange,lack