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时间:2019-05-15
《融资融券业务发展概况》由会员上传分享,免费在线阅读,更多相关内容在行业资料-天天文库。
1、2012年融资融券业务发展概况2012年,融资融券业务转为证券公司常规业务后步入快速增长的新阶段。投资者数量显著增加,交易与余额稳步增长,业务运行与风险管理扎实推进,配套的转融通业务试点平稳推出,融资融券业务已经成为证券公司一项十分重要的创新业务,呈现出良好的发展前景。一、投资者一是投资者数量增加近2倍。2012年,各证券公司在强化融资融券客户风险教育的基础上,积极稳妥地拓展客户。全年新开立信用证券账户65.04万户,月均增长43.4%。年末投资者数量为50.43万人,累计开立信用证券账户99.03万户,较2011年末增长1.84倍。其中,沪市账户占49.85%,深市账户占50.1
2、5%;个人账户占99.66%,机构账户占0.34%。二是粤沪浙京苏5省市客户约占全国六成。融资融券投资者主要分布在经济发达的沿海省市和地区。截至2012年末,广东、上海、浙江、北京和江苏等五个省市的融资融券客户数量居前五位,分别占全国总数的15.21%、15.06%、9.93%、8.73%和8.45%,合计占57.38%。相对于2011年末,这一比重下降了5.39个百分点。三是投资者资金实力与投资经验较佳。2012年末,50万投资者融资融券信用账户的平均资产为275.84万元,账户资产大于100万元的投资者占全部投资者的46.43%;投资者信用账户平均负债为98.90万元,负债小于
3、100万元的投资者占82.97%;投资者的平均年龄为48.29岁,年龄处于40至60岁的投资者占65.78%;平均投资经验为2.14年,拥有3年以上投资经验的投资者占14.02%。较强的资金实力、较多的投资经验、负债水平适中,使融资融券投资者具有较高的风险承受能力。二、交易一是交易稳步增长。2012年,沪深300指数上涨7.55%,融资融券交易呈迅速增长态势。全年融资融券交易额达到1.65万亿元,较2011年增长181.8%。其中融资交易额为1.35万亿元,占81.82%;融券交易额为0.3万亿元,占18.18%。上海市场成交1.12万亿元,占67.6%;深圳市场成交0.53万亿元
4、,占32.4%。全年融资买入额和融券卖出额分别占A股总交易额的2.25%和0.45%,较2011年上升1.56和0.39个百分点。2012年1月至3月,受2011年底标的证券扩容影响,融资融券交易经历了第一轮快速增长,月交易额从660亿元增至1413亿元,增长114%;4月至11月,随着市场逐步回落,融资融券交易趋于稳定,月均交易额为1300亿元;12月份,受市场转暖影响,月交易额达到2820亿元,是其余月份平均交易额的2.3倍。截至2012年末,融资融券余额达到895.30亿元,较2011年末增长133.8%。其中融资余额占95.73%,融券余额占4.27%。融资融券余额约占A股
5、总流通市值的0.48%,较2011年末上升0.24个百分点。二是部分标的股票融资买入相对活跃。单只股票融资买入额占该股票当日A股交易额的比重,是衡量该股票融资交易活跃度的重要指标。全年,有238只标的股票该比重超过20%,累计发生2442只次;有105只标的股票该比重超过30%,累计发生435只次;有39只标的股票该比重超过40%,累计发生108只次;有17只标的股票该比重超过50%,累计发生37只次。其中有2只标的股票表现最为活跃:一是新黄浦,该股票在11月份的9个交易日占比都超过了50%,其中11月20日高达76.3%;二是北辰实业,该股票在7月份的6个交易日占比都超过了50%
6、,其中7月2日高达75.3%。三是标的股票交易集中度有所下降。2012年,全部278只标的股票融资买入7034.1亿元,较2011年增长142.4%;融券卖出1415.2亿元,增长423.4%。但交易的集中度有所下降。从交易居前的10只标的股票看,融资买入额占全部标的股票融资买入额的比重为18.9%,较2011年下降6.4百分点;融券卖出额占全部标的股票融券卖出额的比重为24.1%,较2011年下降4.2百分点。四是标的ETF的融券交易较为活跃。2012年,全部10只标的ETF融资买入232亿元,是2011年的33.5倍,月均增长17.7%;融券卖出360亿元,是2011年的471
7、倍,月均增长50.2%。华泰柏瑞和嘉实沪深300ETF自6月纳入标的证券范围以来,交易持续活跃。其中华泰柏瑞沪深300ETF更为突出:全年融资买入额为80.8亿元,占全部标的ETF融资买入额的34.8%;融券卖出额为237.8亿元,占全部标的ETF融券卖出额的66%。在11月至12月间的18个交易日,该ETF融券卖出额占该ETF当日交易额的比重超过了40%,12月11日创当年新高,达到47.5%。五是标的证券融出率平均约为四成。2012年末,在开展融券业务的74家证券
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