p2p网贷业务创新风险与监管的演化博弈分析

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1、分类号：密级：ＵＤＣ编号；４．、ｉ．ｒ管尚大聲歷ＡＮＵＮＩＶＥＲＳＩＴＹ硕壬学位论义ＰＳＰ呀毎华多缉聲风啥号喀管唯—鸯化谭聋耸巧…＿学位申请人：聲＿琴＿＿—？？导师姓名及职称：耳章＿＿＿琴＿毎：专业名＃：２０１６年０６月１９日．．■．？．一？．■－．．暨南大学硕士学位论文题名（中英对照）：P2P网贷业务创新风险与监管的演化博弈分析TheEvolutionaryGameAnalysisofRisksandRegulationsofP2PNetworkLendingBusinessI

2、nnovation作者姓名：郭琴指导教师姓名及学位、职称：周四清博士副教授学科、专业名称：应用经济学国际贸易学学位类型：（学术学位/专业学位）学术学位论文提交日期：论文答辩日期：答辩委员会主席：论文评阅人：学位授予单位和日期：独创性声明ｈ，本人声明所呈交的学位论文是本人在导师指导下进行的研究主作及取得的研巧成果。除了文中特别加Ｗ标注和致谢的地方外，论文中不包含其他人己经发表或撰写过的研究成果，也不包含为获得聲南大学或其他教育机构的学位或化书而使用过的材料。与我一同工作的同志对本研究所做的任何贡献均己在论文中作了明确的说明并表示谢意。：签字己期如学位论文作者签

3、名＾《／ｔｅ？《月知日学位论文版权使用授权书本学位论文作者完全了解藝南大学有关保留、使用学位论文的规定，有权保留并向国家有关部口或机构送交论文的复印件和磁盘，允许论文被查阅和借阅。本人授权聲南大学可Ｗ将学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索，可Ｗ采用影印、缩印或扫描等复制手段保存、汇编学位论文。－（保密的学位论文在解密后适用本授权书）令学位论文作者签名：初琴导师签名：後｜签字曰期：妨告年口月Ｗ曰签字曰期心痒月Ｍ曰＾学位论文作者毕业后去向：：电话工作单位：通讯地址：邮编：摘要2013年是互联网金融元年。P2P网贷（指

4、互联网上个人对个人的借贷模式，英文Peer-to-PeerLending，缩写P2P）是互联网金融的创新业务之一，其本质是民间小额贷款的互联网化，以准入门槛低、交易方式灵活、参与主体广泛、效率高成本低、信息透明度高为主要特点，以野蛮式发展方式、爆发式发展规模以及衍生一系列风险为现实现象，严重制约了互联网金融业务的健康持续发展。如何平衡互联网金融业务创新风险与金融市场稳定之间关系，这是监管部门面临的二难抉择问题。本文首先在搜集与整理相关资料的基础上，定性分析了国内P2P网贷的发展概况；其次，归纳分析了P2P网贷业务创新风险以及国内外监管历程；再次，建立演化博弈模型分析了P2P网贷创新

5、风险与监管之间的互动机制并对模型解的有效性进行了分析；最后根据结论提出相关建议。本文研究得出的结论主要有：（1）P2P网贷发展结构不平衡：规模呈现爆发式增长，平台以民营平台为主，行业标准缺乏统一，问题平台数量持续增多。（2）P2P网贷风险主要体现在法律风险、信用风险、操作风险及经营风险等四个方面，尚无配套政策进行监管并减缓其产生的负面效应。（3）基于行业风险最小化的监管部门与基于自身利益最大化的P2P网贷平台之间形成一个动态的博弈过程，博弈均衡是监管部门监管适度，而P2P网贷平台接受监管的概率适中。（4）监管部门监管力度的大小取决于P2P网贷平台选择接受监管前后的收益差以及选择不接

6、受监管后面临的风险损失与所承受的处罚力度等因素，而P2P网贷平台接受监管的概率取决于监管部门选择监管前后投资者的收益差以及选择不监管后投资者面临的风险损失。关键词：P2P网贷；监管部门；博弈模型IAbstract2013isthefirstyearoftheInternetfinance.AsoneoftheInternetfinancialinnovativebusiness,P2Pnetworklending,whichisabbreviatedtoP2P,isamodeofpeer-to-peerlendingontheInternetandcharacterizedbylo

7、wentrybarriers,flexibletradeways,widerangeofparticipants,highefficiency,lowcost,andhighinformationtransparency.However,itswilddevelopmentmode,explosivedevelopmentscaleandaseriesofderivativeriskshavebeenseriouslyrestrictingthehealthyands