ipo对上证指数波动的影响——基于var模型的研究

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5、有不实之处一，本人承担切相关责任，特此声明。论文作者签名；《嗓费＞１１？年《月ｔ曰关于论文使用授权的说明本人完全了解有关保留、使用学位论文的规定：，即学校有权保留送交论文的复、印件和磁盘，允许论文被查阅和借阅，可ｙｘ采用影印缩印或扫描等复制手段保存、汇编学位论文。同意将本人的学位论文编入有关数据库进行检索，传播学位论文的全部或部分内容。对于涉密的学位论文，本人在此注明保密年限，解密后适用此授权。４１＾开□保密（年月）（保密的学位论文在解密后适用此授权）＿＿＿＿■．论文作者签名：签字日期：

6、放（？ｂｆ：：指导老师签名日期■名签字７＾《．右？春－卷分类号：学校代码：11349UDC：密级：学号：2111301019硕士学位论文（管理学硕士）IPO对上证指数波动的影响－基于VAR模型的研究石安安学科门类：管理学专业名称：管理科学与工程研究方向：金融数据分析学生所属学院：经济管理学院指导教师姓名、职称：李运蒙副教授论文答辩日期：2016年5月30日摘要摘要股市波动性问题一直是金融领域研究的热点。股票市场的适度波动对于实现资源的有效配置具有重要意义，但是过度的波动会破坏股票价格的传导机制，损失市场效率。值

7、得注意的是，在新股发行大幅增加时，我国股市也出现了较大的震荡，对我国国民经济的健康发展带来了不利影响。所以研究IPO对上证指数波动的影响这一问题具有重要的研究意义。本文从实证的角度出发，综合理论分析和实证检验相结合的方式，针对新股发行对上证指数波动的影响这一问题做了深入细致的研究。本文一共分成五部分。第一部分是绪论，第二部分是文献综述，第三部分是理论分析，第四部分为研究方法的选择，第五部分是实证检验，第六部分是结论与政策建议。具体来讲，本文绪论部分包括选题意义、主要内容、创新点与不足等；文献综述部分主要介绍了国内外学者针对IPO、

8、股市波动性以及两者关联性这三个主题的研究现状；理论分析部分主要论述我国IPO的发行现状以及IPO融资对股市影响的传导机制；在研究方法的选择上，本文具体包括多层感知器神经网络（MLP）、向量自回归模型（VAR）、ADF检验、格兰杰检验、脉冲响应函数以