中国投资有限责任公司

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1、中国投资有限责任公司2012年年度报告中国投资有限责任公司2012年年度报告©中国投资有限责任公司北京市东城区朝阳门北大街1号新保利大厦邮编：100010电话：+86(10)84096277传真：+86(10)64086908网址：www.china-inv.cn1中国投资有限责任公司2012年年度报告目 录董事长兼首席执行官致辞2公司介绍8公司概况9企业文化与核心价值11公司治理13投资与管理介绍26投资战略与管理27风险管理38人力资源42对外交流与合作462012年财务报告482董事长兼首席执行官致辞3董

2、事长兼首席执行官致辞2012年适逢中国投资有限责任公司（以下简称“中投公司”）成立五周年，也是公司快速成长、取得重要进步的一年。在复杂多变的国际金融市场环境中，我们秉承公司的核心价值观，坚持长期投资者的理念和商业化的投资导向，积极调整资产配置策略和投资组合，在有效控制投资风险的同时，为股东赢得了较好的回报。在此我很高兴与大家分享中投公司的发展情况。回首过去的一年，国际金融市场从整体上延续了金融危机以来经济风险较多、收益率降低、波动性加大的态势。2012年上半年，受美国财政紧缩、欧债危机深化等影响，全球经济复苏步伐明显放

3、缓，金融市场持续大幅波动；三季度后，在美联储进一步施行量化宽松政策、欧洲央行公布直接货币交易计划等带动下，全球经济复苏动力逐步显现，市场尾部风险得到缓解，风险资产价格稳步回升。面对这一复杂多变的形势，我们深入研判市场形势，对投资组合进行优化调整，及时、准确地把握了下半年市场反转的投资机遇。截至2012年底，中投公司境外投资组合全年收益率达到10.60%，自公司成立以来的累计年化收益率为5.02%。2011年，中投公司董事会决定将投资考核周期延长至10年，把滚动年化回报率作为评估投资绩效的重要指标。2012年初，董事会批

4、准通过了《中投国际丁学东2012-2016年战略规划》，作为未来五年境外投资业董事长兼首席执行官务的重要指导。4董事长兼首席执行官致辞去年，中投公司总结五年以来国际大型机构投资者资产配置的经验，明确继续以捐赠基金模式为基础配置资产，并设立政策组合，连接战略和战术资产配置，以加强总组合的完整性、纪律性和稳健性。公司坚持研究和资产配置驱动的投资策略，优化整合研究力量和资源，加强了对宏观形势分析和判断的前瞻性。同时，公司加大了风险控制力度，在继续关注市场和信用风险的基础上，着重于操作风险管理和内控管理整合，完善了全面风险管理

5、体系。作为长期投资者，中投公司深入开展了基础设施、能源矿产和泛行业私募股权投资等直接投资。同时，公司进一步加强了长期资产投后管理，对直接投资项目进行分类梳理，不断优化直接投资结构，提升自主投资能力。2012年，中投国际（香港）有限公司建立了投资审议制度和风险管控体系，各项投资活动有序开展。多伦多代表处则加强了与北美地区利益相关方的沟通与交流，协助总部更好地扩展了在当地的投资业务。优秀人才是中投公司走向成功的关键。过去一年中，我们加强了投资团队建设，员工队伍得到了进一步壮大，投资经验和管理能力得到明显提高。公司研究制订了

6、《2012-2016年度人力资源战略规划》，明确了未来五年人力资源发展的总体目标，引入了激励相容的机制和理念，积极推动人力资源管理的现代化转型。作为“主权财富基金国际论坛”的重要参与者，中投公司继续履行对《圣地亚哥原则》的承诺，促进国际资本和跨境投资的自由、开放与合理有序流动。过去一年中，中投公司积极参与国际对话，探讨全球金融危机之后国际投资环境与监管议题，努力消除投资保护主义的影响，为创造和维护公开、公平和非歧视性的国际投资环境做出了贡献。经过五年多来的不懈努力，中投公司在公司治理架构、战略研究、投资决策、风险管理、

7、投资支持、队伍建设、对外交流和履行社会责任等方面取得了积极成效，实现了受托资产保值增值的历史重任，促进了投资接受国经济的持续发展。在此，我谨代表董事会，对前任董事长楼继伟先生和公司广大员工表示衷心的感谢！5董事长兼首席执行官致辞展望未来，全球经济复苏的步伐仍旧滞重，而投资保护主义上升，影响国际金融市场的各种不确定性依然存在；同时，主要发达国家可能将逐渐退出量化宽松政策，也会加大全球金融市场的波动，给机构投资者带来新的困难。风险和挑战会继续考验我们，但责任和使命将更加激励我们。正是公司创业时期所打下的坚实基础，使我对中投

8、公司的未来充满信心。2013年，中投公司进入成立后的第二个五年。“风雨多经志弥坚，关山初度路犹长”。作为新任董事长，我将率领公司全体员工开启新的征程，承前启后、继往开来、负重奋进、不辱使命，努力把中投公司建设成为全球一流的主权财富基金。我非常期望与中投公司的股东、商业伙伴、管理团队和全体员工携手共进，愉快合作！丁学东董事长兼首席执