股权结构与内部控制有效性的关系研究

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1、股权结构与内部控制有效性的关系研究重庆大学硕士学位论文（学术学位）学生姓名：张彩霞指导教师：郑晓云副教授专业：技术经济及管理学科门类：管理学重庆大学建设管理与房地产学院二O一三年五月RelatedStudyofTheOwnershipStructureandTheEffectivenessofTheInternalControlAThesisSubmittedtoChongqingUniversityinPartialFulfillmentoftheRequirementfortheMaster’sDegreeofManagementByZ

2、hangCaixiaSupervisedbyViceProf.ZhengXiaoyunSpecialty:TechnologyEconomyandmanagementFacultyofConstructionManagementandRealEstateofChongqingUniversity,Chongqing,ChinaMay.2013重庆大学硕士学位论文中文摘要摘要近年来，随着内部控制在上市公司中的深入推广，其与公司治理结构之间的关系受到越来越多的关注。一方面，公司治理结构作为现代企业管理的核心，为内部控制的有效实施提供环境基础。另

3、一方面，合理有效的内部控制又将为公司治理结构的调整提供依据，以保证企业经营管理目标的实现。股权结构作为公司治理结构的重要组成部分，其与内部控制的有效性必然存在一定的关系。然而，目前关于股权结构与内部控制关系的研究较少，并且以规范研究为主。少数实证研究中也是将股权结构作为公司治理结构的一部分，其研究往往存在一定的局限性以及深度不足的问题。本文在对相关的国内外研究进行梳理的基础上，对股权结构与内部控制有效性的相互关系进行了深入探讨。具体来说，首先从股权结构与内部控制的共同理论基础--委托代理理论、不完备契约理论和信息不对称理论出发，指出股权结构

4、与内部控制有效性的相互关系，并在此基础上提出本次研究的基本假设。其次，对现有内部控制有效性评价方法进行了深入研究，并构建了内部控制有效性评价指标体系。然后以2011年沪市主板的140家上市公司为研究对象，确定了内部控制有效性系数，进而利用多元线性回归对股权集中度、控股股东性质、机构投资者持股及高级管理人员持股对内部控制有效性的影响进行实证研究。通过本次研究发现，股权结构与内部控制有效性之间是相辅相成的。股权结构为内部控制建设和实施提供了产权基础，决定了内部控制实施所需资源的配置效率。而通过对内部控制有效性水平的衡量，也可以为股权结构的优化提

5、供参考。最后，以理论与实证研究得出的结论为基础，提出如何优化股权结构，进而为内部控制有效性的提高奠定基础。关键词：股权结构，内部控制，信息不对称I重庆大学硕士学位论文英文摘要ABSTRACTInrecentyears,whileinternalcontrolispromotingfurtherinthelistingcorporation,therelationshipbetweeninternalcontrolandcorporategovernancestructurehasbeenpaidmoreandmoreattention.On

6、theonehand,asthecoreofmodernenterprisemanagement,corporategovernancestructureprovidesthefoundationfortheeffectiveimplementationofinternalcontrol.Ontheotherhand,inordertoensuretherealizationofthegoalofenterprisemanagement,internalcontroleffectivenesswillalsoprovidethebasisf

7、ortherestructuringofcorporategovernance.Asanimportantpartofcorporategovernancestructure,ownershipstructuremusthaveacertainrelationshipwiththeeffectivenessoftheinternalcontrolsystem.However,atpresentstudyabouttherelationshipbetweenownershipstructureandinternalcontrolisveryl

8、ess,andmainlyfocusedonthetheoreticalresearch.Asafewempiricalstudyisfocusedoncorporategove