基于矩阵法的我国银行间市场系统性风险实证研究

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1、学校代码10530学号201102110177分类号F83密级公开硕士学位论文基于矩阵法的我国银行间市场系统性风险实证研究学位申请人李娜指导教师邹薇学院名称商学院学科专业金融学研究方向商业银行风险管理二零一四年四月十日万方数据AnEmpiricalExaminationofSystemicRiskintheChina'sInterbankMarketBasedOntheMatrixMethodCandidateLiNaSupervisorZouWeiCollegeBusinessSchoolPr

2、ogramMasterofFinanceSpecializationRiskManagementofCommercialBanksDegreeMasterUniversityXiangtanUniversitythDateApril.10.2014万方数据湘潭大学学位论文原创性声明本人郑重声明：所呈交的论文是本人在导师的指导下独立进行研究所取得的研究成果。除了文中特别加以标注引用的内容外，本论文不包含任何其他个人或集体已经发表或撰写的成果作品。对本文的研究做出重要贡献的个人和集体，均已在文中以明

3、确方式标明。本人完全意识到本声明的法律后果由本人承担。作者签名：日期：年月日学位论文版权使用授权书本学位论文作者完全了解学校有关保留、使用学位论文的规定，同意学校保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版，允许论文被查阅和借阅。本人授权湘潭大学可以将本学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索，可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存和汇编本学位论文。涉密论文按学校规定处理。作者签名：日期：年月日导师签名：日期：年月日万方数据摘要2007年，美国次贷危机对全球金融体系和实体经济造成重创

4、。于是，监管者开始重新审视金融体系的稳健性，将监管重点从以往的微观审慎监管转移到宏观审慎监管，更多地关注如何保障整个金融系统尤其是银行系统的安全。由于银行相互之间存在高度信贷关联，单个银行倒闭会引发一连串银行或倒闭或遭受一定程度的资产损失，最终可能波及到整个金融体系。因此次贷危机之后，各国开始高度关注银行间风险传染效应的评估和监管。本文依据矩阵法原理，基于2011年各上市银行的年报数据，不考虑金融安全网的作用来模拟我国银行间市场系统性风险。银行同业往来状况主要反映在银行资产负债表的四个科目中，分

5、别是存放同业、拆放同业、同业存放、同业拆放，每个科目按照交易对象及交易地区的不同，又划分为境内（外）同业、境内（外）非银行金融机构四个子科目。本文首先将境内非银行金融机构及境外同业往来数据剔除后对我国银行间市场交易矩阵进行模拟，然后考虑到非银行金融机构在银行同业交易中的比重不断上升，将非银行金融机构的同业拆借数据包括在内再次测算银行间市场传染风险，研究结果显示：（1）系统性风险传染程度除了与清偿能力相关外，还与资产损失率θ相关，θ越高，系统性风险波及的范围越大，导致的后果越严重；（2）改进后的矩

6、阵模型模拟银行同业拆借市场的传染风险时，五大国有银行和兴业银行都成为风险传染源，而改进之前的风险传染源只有工商银行，这说明与非银行金融机构的同业往来在上述传染源银行，尤其是在中国银行、建设银中和工商银行中占据很大比例，由此才会产生数据样本增加后的不同测算结果；（3）当θ=1时，中国银行倒闭引起建设银行资不抵债，同时建设银行一旦倒闭同样引起中国银行倒闭，说明中国银行、建设银行同业往来密切；工商银行倒闭引发中国银行倒闭，但中国银行倒闭并没有使工商银行倒闭，说明工商银行在同业拆借市场中的抗风险能力较强

7、；（4）在股份制商业银行中，招商银行的抗风险能力最强。关键词：系统性风险；银行间市场；矩阵法；I万方数据AbstractTheU.S.subprimemortgagecrisishadhittheglobalfinancialsystemandtherealeconomyin2007.Thus,regulatorsbegantore-examinethesoundnessofthefinancialsystem,thefocusoftheregulatoryshiftfromthepreviou

8、smicrotomacro-prudentialsupervisionperspective,theyhavemorefocusonhowtoprotectthesafetyoftheentirefinancialsystem,especiallyprotectthebankingsystem.Duetothehighcreditassociationbetweenbanks,thefailureofindividualbankwillleadtoaseriesofbankruptorbanka