我国银行间市场信用风险管理研究

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1、【问题探讨】我国银行间市场信用风险管理研究刘建强（中国外汇交易中心暨全国银行间同业拆借中心,上海201203）摘要：现代组合管理理论在金融领域里的重要发展是收集、处理、解释数据能力的增强。随着商业银行业务发展和世界各国金融监管的演进，商业银行已经或正在开发信用风险评估模型和系统，并在信贷、交易等业务领域的不断验证中加以修正，为商业银行的业务发展和风险控制发挥着越来越重要的作用。本文归纳总结了信用评估机构在银行信用风险计量方面的相关理论依据和基本做法，并对银行间市场完善信用评估提出了具体建议。关键词：银行间市场；信用风险；风

2、险管理文章编号：1003－4625（2010）03－0044－03中图分类号：F830.4文献标识码：AAbstract:Theimportantdevelopmentofmoderncombinedmanagementtheoryinfinancialfieldistheimprovementofdatacollection,disposalandexplanationabilities.Withthedevelopmentofcommercialbanks’businessandtheevolvementofworld

3、widefinancialsupervision,creditriskevaluationmodelsandsystemsaredevelopedorhavebeenfinished,andaremodifiedincreditandtransactionfield,andplaymoreandmoreimportantroleinbusinessdevelopmentandriskcontrolofcommercialbanks.Inthispaper,wesummarizethetheoriesandpracticeo

4、fbankcreditriskmeasurement,andmakesuggestionsaboutcreditassessmentimprovementofinterbankmarket.KeyWords:InterbankMarket;CreditRisk;RiskManagement全球金融危机对金融机构风险管理理念的最大本文概要阐述了银行信用风险计量方面的相关理论影响之一就是对交易对手信用风险的重视。根据依据和基本做法，并对银行间市场完善授信管理提CME（ChicagoMercantileExchange，芝加哥商

5、业交易出了具体建议。所）全球外汇市场调研结果，被调研的893个市场参一、信用风险评估理论与者普遍认为，金融危机引发的信贷紧缩，已经使得银行等金融机构信用风险评估方法大致有统计投资者开始重点关注对手方信用风险、系统性风险模型、CAMEL模型和专家判断模型等三种理论依等。据。金融机构评估对手方信用风险的方法、模型合（一）统计模型理与否，关系到评估结果的优劣。通过笔者与穆迪信利用统计模型进行信用评估的前提条件是有足用咨询公司、惠誉信用咨询公司、德勤风险管理咨够的数据积累，一般至少需要连续3年的相关数据。①询、Riskmetric

6、s信用咨询等机构的多次沟通交流，1.违约概率（ProbabilityofDefault，PD）理论收稿日期：2010－01作者简介：刘建强（1974-），男，金融学博士。①本文撰写过程中得到了穆迪信用咨询公司、惠誉信用咨询公司、德勤风险管理咨询、Riskmetrics信用咨询等机构诸多专家的帮助，在此表示感谢。金融理论与实践2010年第3期(总第368期)44【问题探讨】违约概率是预计债务人不能偿还到期债务(违“骆驼”评级的框架。“骆驼”评级体系的特点是单项约)的可能性。评估结果与违约率的对应关系是国际评分与整体评分相结金

7、、定性分析与定量分析相结公认的事后检验评级机构评估质量标准的一项最重合，以评级风险管理能力为导向，充分考虑到银行的要的标尺。在商业银行信用风险管理中，违约概率是规模、复杂程度和风险层次，是分析银行运作是否健指借款人在未来一定时期内不能按合同要求偿还银康的最有效的基础分析模型。在具体CAMEL模型行贷款本息或履行相关义务的可能性。如何准确、有的指标及其权重选取及校验过程中，大多采用了回效地计算违约概率对商业银行信用风险管理十分重归分析、主成分分析等统计方法。要。不同评级机构所设定的违约定义可能不同，所反（三）专家判断模型映同

8、一等级的质量也因此而不同。只有违约定义相银行信用评估的起点是对其财务实力的综合判同的评级机构，其评级结果才可以进行比较。有了对断，应从定量定性两个角度综合评估。经营战略、管应违约率的资信等级才能真正成为决策的依据。商理能力、经营范围、公司治理、监管情况、经营环境、业银行违约概率常用的测度方法主要有两种：