我国系统重要性金融机构道德风险的法律监管研究

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1、目录摘要⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．IAbstract．⋯．．．．．．．．⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．．．．．．．⋯．．．．．⋯⋯．．．．．．⋯．．．．．．⋯．．．．．．．．⋯．．．．．．⋯⋯⋯⋯．．．．．．III引言⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．1一、系统重要性金融机构与道德风险⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．4(一)系统重要性金融机构的概念⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．4(二)系统重要性金融机构的评估标准⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．4(三)道德风险的

2、界定⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．6(四)道德风险的实际来源⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．8二、我国系统重要性金融机构道德风险的法律监管难题⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯12(一)经济体制的制度性缺陷⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯12(--)金融机构联结性风险⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯12(三)监管制度自身的缺陷⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯13(四)内部控制能力差⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯14(五)从业人员素质低⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯15三、境外系统重

3、要性金融机构道德风险监管的比较分析⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯17(一)美国系统重要性金融机构道德风险的监管⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯17(二)瑞士系统重要性金融机构道德风险的监管⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯19(三)日本系统重要性金融机构道德风险的监管⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯20(四)欧盟系统重要性金融机构道德风险的监管⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯22(五)境外系统重要性金融机构道德风险的监管制度对我国的启示⋯23四、完善对我国系统重要性金融机构道德风险的法律监管⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯25(一)有效识别系统重要性金融机构⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯26(二)微观

4、审慎监管和宏观审慎监管密切结合⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯27(三)完善我国的金融法律法规⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯28(四)建立金融监管协调机构⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯29(五)完善系统重要性金融机构的有效处置制度⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯30(六)强化系统重要性金融机构的内部风险管理⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯31(-t3)提高监管人员素质⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯32结语⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯33参考文献⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯35致谢⋯⋯⋯⋯⋯

5、⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯39攻读学位期间发表的学术论文⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯40摘要系统重要性金融机构(SystemicallyImportantFinancialInstitutions，简称SIFIs)一般是指那些业务规模大、业务复杂程度高、一旦发生风险就有可能给当地或全球的金融体系带来冲击的金融机构，即“大而不倒”金融机构。国际上常用的判定系统重要性金融机构的标准是由国际货币基金组织(InternationalMonetaryFund，简称IMF)、国际清算银行(B

6、ankforInternationalSettlements，简称BIS)和金融稳定理事会(FinancialStabilityBoard，简称FSB)于2009年1O月共同向20国集团(简称G20)各国家财长和央行行长提交的《系统重要性金融机构、市场和工具的评估指引》，即以金融机构的规模、可替代性和相关度作为评估系统重要性的主要标准。系统重要性金融机构的道德风险问题在当今经济环境下愈发突出：一些系统重要性金融机构凭借自己雄厚的财力与不可替代性，认为在发生危机的时候，政府是不可能放任它们“自生自灭”的，因而无视

7、自己的社会责任，为了追逐巨额利润而有恃无恐地进行高风险投资。面对系统重要性金融机构的道德风险，如果不去救助，那么这些机构的倒闭将会带来一系列的连锁反应，进而导致危机如多米诺骨牌般迅速蔓延和深化；如果救助，则极易强化这些机构对“大而不倒”的预期，引发系统重要性金融机构更加严重的道德风险。这种道德风险主要是来源于负外部性与“大而不倒”的信念，在金融监管改革的实践过程中，如何从这两方面着手去克服系统重要性金融机构的道德风险就成为重中之重，国际组织和有关国家监管当局意识到，救助只是应急之举，强化监管才是根本之计，需要进

8、一步强化对系统重要性金融机构的法律监管，防范道德风险。从2009年开始，G20和金融稳定理事会作为国际金融监管改革的中坚推动力量，已充分认识到对系统重要性金融机构加强监管的重要性。因此，金融稳定理事会(FSB)在2009年10月就曾提出《降低系统重要性金融机构道德风险的工作计划》，确立了应对金融机构“大而不倒”问题的总体框架。2010年10月20日，它又公布了《降低系统重要性金融机构道