全球系统重要性金融机构监管

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1、全球系统重要性金融机构监管财务管理部[2011-09-1413:52:33]——中国银行业的机遇和挑战本轮国际金融危机中，部分大型金融机构表现出明显的“大而不能倒”（Too-big-to-fail）特征，井由此产生较大的负外部性影响和道徳风险，甚至对实体经济产生严重的负面影响。这些引起了网际社会和各网监管当局对系统重要性金融机构监管的广泛关注，降低系统重要性金融机构的道徳风险及其倒闭带来的负外部性、减少纳税人负枳、维护市场公平竞争成为国际金融监管改革的重要内容。一、系统重要性金融机构问题的提出系统重要性金融机

2、构（SIFIs）是指在金融市场屮承拘关键功能，其:倒闭可能给整个金融体系造成损害，弁对实体经济产中严重负面影响的金融机构，迕此基础上，全球系统蜇要性金融机构（G-SIFIs）史加强调影响范闱的全球性特征。本轮危机屮，一些经营困难的系统重要忡金融机构由于规模太大，对社会经济发展影响太深而不能任其倒闭，且危机袭來时犹相对有限的资本规模和糟糕的资本质量无法幵展救（bail-in），政府不得不动用公共财政实施救助（bail-out）。巾“人而不能倒”问题引发的负面效应成为R际社会关注的焦点，主要包括三个方面：一是“大

3、而不能倒”预期使金融机构在市场竞争中获得不恰当的优势，在削弱市场约束和竞争公平性的同时，也导致丫其经营屮的道德风险问题；二是危机惜况下的被动公共注资往往意味着巨大的财政成本，而这些成本和损失鉍终只能由全社会承担，相反，这些金融机构的股东和管理层遭受的损失则相对有限；三是部分金融机构相对于母W过于庞大，存在政府难以成功救助的风险，这种风险在冰岛已经不幸成为现实。二、系统重要性金融机构的监管框架危机后，国际社会积极推进系统宽要性金融机构监管的政策研究。2010年10月，金融稳定理事会（FSB）发布丫《降低系统重要

4、性金融机构道德风险的政策建议及时间表》，初步提出加强系统重要性金融机构监管的总体政策框架和建议。2010年11月二十W粜UI（G20）领导人首尔峰会后，金融稳定理事发布新闻公报，对于系统重要性金融机构（SIFIs）和全球系统重要性金融机构（G-SIFIs）的监管政策框架作了进一步的区分。对干SIFIs的政策框架包括：一是建立有效的处置机制和框架，确保有问题的SIFIs可以被安全、快速地予以处置；二是提高SIFIs的损失吸收能力；三是加大SIFIs监管的力度和强度；叫是强化金融基础没施，减少风险传染；五是各国监

5、管当扁认为可以采取的其他措施。对丁•G-SIFIs来说，在上述政策的基础上，还应采取以卜*措施：一是适用更高的附加资本要求；二是母国监管当局通过监管联席会议对G-SIFIs实施持续、协调的风险评估；三是要求G-SIFIs建立恢复和处置计划，并通过跨境危机管理小组协调确定每一家机构的危机合作协议；四是建立由G-SIFIs所在国监管机构高级成员组成的冋行评估委员会（PRC）,对于G-SIFIs监管框架进行评估，确保全球政策实施的一致性。三、全球系统重要性银行评估和治理措施根据今年3月金融稳定理事会监管合作委员会（

6、SRC）会议和金融稳定理事会全会的意见，7月19日巴塞尔委员会（BCBS）发布了《全球系统重要性银行：评佔方法和附加损失吸收能力要求（征求意见稿）》，内界包括全球系统重要性银行（G-SIBs）的评佔方法、附加资本要求和过渡期安排等。if•估方法主要从全球活跃度、规模、关联度、可替代性、复杂性等五个方面评估单体银行对全球金融体系的重要性（见表一），并规定各国监管当局可根据情况作适当的监管调整。屮，全球活跃度是指该机构在全球实施跨境经营、提供金融服务的情况，规模是指银行提供金融服务的总量，关联度是指该机构与金融体

7、系-其他机构的关联程度，坷替代性足指该机构倒闭后，他金融机构在多大程度.卜.可以提供相同的服务，复杂性是指该机构在组织结构、业务品种和结构等方面的复杂化程度。表一：全球系统重要性银行指标评估方法指标类别指标内容指标权重1.全球活跃程度（20%）跨境债权10%跨境债务10%2.规模(20%)表内外总资产20%3.关联度（20%）银行间资产6.67%银行间负侦6.67%批发融资比率6.67%4.可替代性（20%）托管资产总额6.67%通过支付系统结算额6.67%偾券和股权il/场承销交易额6.67%5.复杂性（2

8、0%）场外衍生品票而价位6.67%Level3资产6.67%交易账户总额和可供出售资产总额6.67%巴塞尔委W会对于全球73家候选银行的系统重要性进行了测算和评估，初步确定来白12个同家的28家银行为全球系统重要性银行，所有入围银行将按照入围银行的得分区叫均分为四组，分别适用1%至2.5%的附加资本要求，为避免已获得上限得分的银行过度扩张规模，特在第四组上增设第五组，适用3.5%的附加资本要求（见表