系统重要性金融机构监管要求解读_v4

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1、系统重要性金融机构监管要求解读全球系统重要性金融机构监管框架解读中国系统重要性金融机构监管进展德勤中国金融服务行业目录“大而不能倒”的启示1全球系统重要性金融机构监管框架解读3评估系统重要性金融机构的信息报送4恢复与处置计划5中国系统重要性金融机构监管进展8德勤咨询专业服务9作者介绍13鸣谢14“大而不能倒”的启示1998年，俄罗斯债券违约事件使得美国四因此，系统重要性金融机构巨大的负外部性与大对冲基金之一——美国长期资本管理公司道德风险引起了国际社会广泛关注，随着次贷（Long-TermCapitalManagement，简称LTCM） 濒临破产。由于LTCM在衍生品市场中扮演危机逐步趋

2、于平息，巴塞尔委员会和各国中央银行率先出台一些新的监管思路。目前的监管的关键角色，美联储组织以美林、摩根士坦方向，已逐步转移到金融监管范围的扩大和系利为首的15家国际金融机构联合出资接管统性金融风险的防范、“大而不能倒”的再思了LTCM。此次“大而不能倒”（TooBigToo考和“生前预嘱（LivingWills）”的重要性以及 Fail）事件被视为二战后美国监管机构救助大全球监管合作和信息共享等。型金融机构的开端。2008年，美国次贷危机波及全球，华尔街各大金融机构均受到牵连，雷曼兄弟的倒闭对美国乃至全球金融体系与经济活动造成了严“系统重要性金融机构是指由于规模、复杂度与系重的损失。随后

3、，美国国际集团（AmericanInternationalGroup，简称AIG）陷入危机，美联储出于避免金融体系系统性崩溃的考虑出巨统相关度，其无序破产将对更广范围内金融体系与经济活动造成严重干扰的公司。”资拯救了AIG。金融稳定理事会在历次金融危机中，大型金融机构问题使政府面临两种选择：一种是通过注资和流动性支持等方式进行救助，遏制系统性风险；另一种是允许其破产倒闭，但却面临体系性危机爆发的可能。这迫使政府往往选择救助。这种可预见的选择向纳税人施加了巨大负担，催生潜在的严重道德风险。FinancialStabilityBoard系统重要性金融机构监管要求解读-全球系统重要性金融机构监管

4、框架解读中国系统重要性金融机构监管进展1各监管机构出台对系统重要性金融机构的监管要求2009年9月，G20匹兹堡峰会要求金融稳定理事会（FinancialStabilityBoard，简称FSB）就与系 统重要性金融机构关联的“大而不能倒”问题提出政策建议。随后，金融稳定理事会（FSB）以及各国监管机构积极开展了系统重要性金融机构监管政策的研究。其中，英国、美国及瑞士的监管机构在制定恢复与处置计划的监管要求中最为活跃，它们的提议与金融稳定理事会（FSB）政策基本一致。监管机构系统重要性金融机构监管动态2011年11月4日，G20戛纳峰会通过了金融稳定理事会（FSB）的“系统重要金融稳定性金

5、融机构有效处置框架”的终稿理事会金融稳定理事会（FSB）在这份终稿中明确了金融机构制定恢复与处置计划的框架性要求和最低标准2010年9月30日，联邦委员会任命的专家提出“限制来源于大型机构的经济风险”的提议瑞士2011年秋，瑞士国会通过了关于“大而不能倒”问题的解决提议，包括更高的资本要求及确保持续性经营的要求金融服务法案（2010年）要求金融管理局制定和发布关于恢复与处置计划的指引文件英国金融管理局与英格兰银行从2010年12月起开展了与英国最大的6家银行的会谈2011年8月，金融管理局发布了关于恢复与处置计划的征求意见稿，预计 2012年一季度出台政策说明的终稿监管机构要求资产总额达5

6、00亿美元的大型银行控股公司和非银行金融机构制定恢复与处置计划美国美联储要求几家大型机构于2010年8月前提交恢复与处置计划（包括相关性分析）2011年10月，联邦存款保险公司（FDIC）/美联储（Fed）联合发布关于处置计划规则的终稿2011年1月6日，欧盟委员会发布“银行恢复与处置框架的技术细节”征求意见稿欧盟该征求意见稿包括监管、早期干预权利、处置工具、融资安排及恢复与处置准备等内容终稿指引有望在2012年发布（具体时间待定）中国2012年3月，中国人民银行起草《系统重要性金融机构评估方法与监管要求》，目前指引处于征求意见阶段2全球系统重要性金融机构 监管框架解读2010年11月12

7、日，在G20首尔峰会上，的名单。这些金融机构需要按照金融稳定理事G20国家领导人批准了金融稳定理事会（FSB）会（FSB）关于信息统一共享和系统重要性信提出的旨在降低系统重要性金融机构道德风险息评估的要求模板报送相关数据，并制定恢复的初步政策框架建议。与处置计划，同时这些银行所在地的监管机构也将制定监管协作条款和政策。2011年7月19日，金融稳定理事会（FSB）按照G20首尔峰会的要求发布了《系统重要性29家全球系统重