我国证券分析师可信度研究

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1、WuhanInstituteOfTechnology硕士学位论文我国证券分析师可信度研究类型/领域：证券投资研究生：梁邵鹏指导教师：李琴副教授培养单位：管理学院二○一三年三月万方数据万方数据分类号：学校代号：10490学号：秘密☆年武汉工程大学硕士学位论文我国证券分析师可信度研究作者姓名：梁邵鹏指导教师姓名、职称：李琴副教授申请学位类别：工商管理学科专业名称：工商管理硕士研究方向：证券投资论文提交日期：2013年3月15日论文答辩日期：2013年月日学位授予单位：武汉工程大学学位授予日期：年月日答辩委员会主席：万方数据万方数据StudyonReliabilityofChine

2、seSecuritiesAnalystsAThesisSubmittedfortheDegreeofMasterinChinaMajor：MBACandidate：LiangShaoPengSupervisor：LiQinWuhanInstituteofTechnologyWuhan,Hubei430073,P.R.China万方数据万方数据独创性声明本人声明所呈交的学位论文是我个人在导师指导下进行的研究工作及取得的研究成果。尽我所知，除文中已经标明引用的内容外，本论文不包含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的研究成果。对本文的研究做出贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式标

3、明。本人完全意识到本声明的法律结果由本人承担。学位论文作者签名：20年月日学位论文版权使用授权书本学位论文作者完全了解我校有关保留、使用学位论文的规定，即：我校有权保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版，允许论文被查阅。本人授权武汉工程大学研究生处可以将本学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索，可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存和汇编本学位论文。保密Ο，在年解密后适用本授权书。本论文属于不保密Ο。（请在以上方框内打“√”）学位论文作者签名：指导教师签名：20年月日20年月日万方数据万方数据摘要摘要作为证券市场重要组成部分之一，证券分析师群体在证券市场运

4、行中的各种表现，为证券市场信息沟通起到了重要作用。中国证券市场是新兴加转轨的市场，与国外成熟市场相比，证券分析师的行为约束、素质提升以及行业制度改革，均需要理论指导和实践参考。论文坚持理论联系实际，系统研究了证券分析师可信度的理论问题与实践问题。在理论上，论文通过对证券分析师可信度的理论分析和实证检验，提出了证券分析师荐股动机与机构投资者持股和跟踪密切相关的观点；同时也指出了个人投资者对证券分析师的信任程度主要取决于其研究报告的独立性和可靠性。在对策上，围绕证券分析师的成长环境，提出了“以引导资本市场走向理性投资和价值投资为目标导向的职能定位”、“研究部门要重视证券分析师的定

5、期培训、为其搭建扎实的研究平台、发挥对分析师正言正行的监督作用”以及“证券公司内部要建立合理的薪酬体系和激励机制”三方面的建议。围绕证券分析师的持续发展，提出了“个人投资者要理性、客观评价证券分析师研究成果”、“证券分析师个人要坚持职业操守、保护声誉、维护公众信任”以及“要重新审视机构投资者对证券分析师的影响力，要发挥机构投资者的外部监督作用”三方面的建议。在方法上，运用面板GLS估计、OrderProbit模型，验证了机构投资者对证券分析师股票推荐的影响；和运用平均赋权法、专家赋权法及因子分析赋权法，评估了个人投资者对证券分析师的信任程度。关键词：证券分析师；可信度；利益冲

6、突；监管制度I万方数据武汉工程大学硕士学位论文II万方数据AbstractAbstractAsoneofmostimportantgroupsinthestockmarket,securitiesanalysts’actsinthesecuritiesmarkethaveplayedanimportantroleforthesecuritiesmarketinformationcommunication.China'ssecuritiesmarketisanemergingandtransitionalmarkets,comparedwiththematuremarketsa

7、broad,securitiesanalysts’behaviorconstraints,improvementoftheirqualityandindustryreformallneedtheoreticalguidanceandpracticalreference.Integratingtheorywithpractice,thisdissertationdoesasystematicalresearchontheoreticalissuesandpracticalproblemsofsecurit