浅析互联网金融产品的不同功能_张信

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1、J金融与经济2014.05ournalofFinanceandEconomics浅析互联网金融产品的不同功能■张信随着信息科技的不断发展，互联网和金融的有机结合使得越来越多的金融产品相继问世，它们通过互联网模式实现了金融产品的不同功能，本文拟从资金结算与清算、资源分配与集聚和风险管理与分散三个方面来对不同互联网产品功能进行简要分析，研究它们与传统金融产品比较所产生的不同之处。[关键词]互联网金融；移动支付；P2P信贷[中图分类号]F832.2[文献标识码]A[文章编号]1006－169X（2014）05－0063－03张信，北京大学马克思主义学院。（北

2、京100871）一、引言解决市场是否有效或许并非是互联网发明的互联网从1969年诞生伊始似乎就注定要为世本意，但他的普遍性和快捷性的特点正在今日各种界带来更多精彩，在人类漫长的文明历史上，从来没日新月异的商业模式提供了强有力的支持。Dean有像互联网走近生活后如此方便地实现跨地域跨Witter曾研究过各行各业在互联网来临整合时面临时间的沟通。人类历史进入信息时代的今天，当互的的不同商务机会，显示消费者在线购买金融产品联网走入商业，它的特性决定了能够跨过大多数中的用户体验（譬如充值余额宝和在银行购买基金的间环节以更低的成本连结需求方和供应方，为它们不同体

3、验）的舒适度居于极高的位置。带来更多便利的同时也解决了大量资源不当配置另一方面互联网的快捷特性和金融产品对于所造成的浪费问题。时间要求的精确性也可以看作这两种产品相结合金融服务的最基本功能便是为实体经济的各项的有利之处。回顾我国互联网与不同商业结合历活动融通资金，进行资源更好配置与合理运用。根程，时至今日才出现互联网和金融深度结合或许是据瓦尔拉斯交换的一般均衡模型来看，若将金融服缘于金融服务业的特殊性（保密性高，准入门槛高，务也看作一种商品，整个系统内部存在供求均衡的对IT技术的高要求性），使得我国在先后出现京东、自动调节机制来使供求相等，由于金融活动

4、中资金淘宝等日用百货电商平台后才涌现了一大批以大型的出让方实际上是一般商业活动中的生产方和销互联网公司为背景具有代表性的互联网金融机构。售方，理论上不会出现金融中介（这里指资金从借款二、互联网金融产品的不同功能方到筹资方过程中因信息不完全所产生的中间商）金融服务是由金融产品所能够提供的金融功影响市场均衡。我们把互联网的发展看作是这种内能来决定，长期以来金融是指资金的借贷活动或资部调节机制的完善过程，而把当今世界金融中介的金的融通活动，细分来看可以分为以下几个方面：存在用FredericS.Mishkin（1995）在TheEconomics（1）资金的

5、清算与结算:主要体现在货币供应与交易ofMoney,Banking&FinancialMarkets中的理论来的清算和结算两方面，也包括电子货币等传统金融解释：（1）由于逆向选择和道德风险存在使得金融中功能在互联网上进行的延伸；（2）资源的分配与集聚：介能够依靠其专业化的信息处理能力来减缓融资主要体现在融资租赁等金融的根本性功能上；（3）风者和储户双方的信息不对称问题；（2）规模经济的存险的管理和分散：主要体现在使风险在不同主体上在使得金融中介能够凭借其专业技术降低双方的得到有效配置。本文将就以上三个功能展开一些互交易成本。联网金融对于未来人类生活改变

6、和对金融服务机JJRYJJRYJJ63金融与经济2014.05构部分金融产品的运作方式的更替的探讨。们日常生活的出行方式，并且根本改变金融服务机（一）在资金清算与结算功能上的分析构部分业务的运作方式。货币的本质是体现商品的价值，而价值的体现（二）在资源分配与集聚上的分析需要依靠货币的流通来完成。从古代人们用贝壳交金融的核心是跨时间、跨空间的价值交换，所有换货物开始，支付手段技术就不断进行革新。如何涉及到价值或者收入在不同时间、不同空间之间进在时间空间以及安全性上做到平衡一直是人们对行配置的交易都是金融交易。传统金融产品在融资于支付手段探讨的热点。199

7、8年PayPal在美国问世上往往在产品结构上具有体量大、销售渠道单一、便是人们利用互联网结合金融支付手段的一个很融资成本过高等不利因素，譬如银行作为传统渠道好佐证，PayPal允许个人或企业通过电子邮件来进往往不能解决小微企业融资困难的问题，而其他金行在线付款和收款，由于互联网技术和信息技术的融机构往往因为成本利润及审核条件考虑不会发引入很好地解决了时间和空间性上的问题，人类不行体量过小的产品来满足个人或者小型企业的短用再忍受异地汇款或跨国交易所带来的巨大时间期资金需求。成本和不确定性，另外密码算法和信息技术的结合P2P信贷便是在这种环境下孕育而生的新

8、型互则大大提高了安全性，在缩短到账时间的同时也使联网金融产品。P2P信贷源于互联网通信模式中的