国内外两种信用风险模型的比较与剖析new

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1、第"$卷第"期甘肃科学学报‘SQ>"$aS>")##)年&月]SL2NOQS^_ON8LKP53NP38bO2>)##)文章编号!"##$%#&’’()##)*#"%##+"%#,国内外两种信用风险模型的比较与剖析彭书杰.詹原瑞(天津大学管理学院.天津&###/)*摘要!将近年来西方国家提出的信用风险模型001234567589:模型与我国目前所使用的贷款风险度方法做了详细的比较分析;结合现代金融的发展趋势.对贷款风险方法提出了一些合理化的见解.以提高其准确度.增强其理论依据.并对今后我国商业银行的风险管理提出了一些建议;关键词!信用风险<12

2、34567589:模型<贷款风险度<概率母函数中图分类号!="$">$<=)"">&文献标识码!?近年来.金融的全球化趋势及放松金融监管.使得金融市场的波动性不断加剧.商业银行的风险管理更是国际国内金融界关注的焦点;而信用风险在商业银行的风险管理中占有特殊的地位.将直接影响银行的经营与管理;在西方发达国家.风险管理技术已比较成熟.许多定量技术和支持工具@软件已付诸商业应用.近几年继传统的比例分析方法之后.统计方法@人工智能和神经网络等先进方法也被应用到商业银行的风险管理中<而在我国.由于现代商业体制刚刚建立.信用风险管理技术远远落后于西方国家.

3、不能满足对各种形式贷款的安全性进行准确预测的需要;现将西方国家近年来提出的信用风险评估模型1234567589:与我国商业银行目前所使用的贷款风险度方法进行比较.对贷款风险方法从理论和实践两个方面提出了一些合理化的建议和意见.期望使之符合现代金融的发展趋势.满足现代商业银行信用风险管理的需求;ABCDEFGHFIJ:模型介绍"++/年末.瑞士波士顿第一银行产品部(123456KL5883M5NONP5OQR2S4LP6.1KMR*提出了:模型.用于评估每个考察期期末商业银行所承受的信用风险;1234567589("*基本假设与参数介绍该模型的基

4、本假设为!(O*每个考察期的期末.债务人只有)种状态!违约和不违约<(T*每个考察期约债务人的人数互相独立<(P*若某个债务人违约.银行并不会丧失全部贷款.而是贷款额的一部分;在1234567589:模型中.假设债务人的违约行为受U个外部风险因子的影响.即!VW(V".X.VY*.VYZ#;VYZ".表示该因子会增大违约风险

5、表示给定$的条件下&信用等级为’的债务人"违约的条件概率&用风险权重系"#$%#"%数(-表示债务人"的违约行为受$的影响程度&则.!/")#("*&+&(",%"#$%)!’0$0(")#"%22!/0#$,0(",%&其中(",)3&!/是信用等级为’的债务人"违约的无条件概率&而’#"%11’#"%#"%,)3,)3且45!"#$%6)!/’7#"%这样&4#$,%)3&,)3&+&27A模型并不直接计算违约行为的概率分布&而是通过引入关于违约行为的B概89:;<=>

6、J

7、E[3%AE0Z#R&E[3%其中.!为债务人E违约的条件概率&EE)3[!E7也就是说&期末时R个人违约的概率可由以下两种情况得出.E[3个人中有R[3个人违约&债务人E亦违约XE[3个人中有R个人违约&债务人E未违约7而且上式满足以下边界条件.EZ#R&]%)]&且E^]时&Z#]&E%)_"&Z#]&]%)3‘)3通过递推&解差分方程可得.EEDE#FW$%)Z#R&E%)_#"A!"0F%)_53A!"#F[3%6")3")3又因ab]时&KN#3Aa%ba&所以.E!#$%#F[3%d!#$%#F[3%Dc")c"E#FW$%

8、)_")3记e#$%#F[3%1!"#$%)e#$%&则有.DE#FW$%)c7假设$Y则由D的第Y条性质可得.,Tf#3&g,%&E#F%23kgY