基于k-means算法对开放式股票型基金评级的质量检验方法

《基于k-means算法对开放式股票型基金评级的质量检验方法》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在学术论文-天天文库。

1、浙江工业大学学位论文原创性声明本人郑重声明：所提交的学位论文是本人在导师的指导下，独立进行研究工作所取得的研究成果。除文中已经加以标注引用的内容外，本论文不包含其他个人或集体已经发表或撰写过的研究成果，也不含为获得浙江工业大学或其它教育机构的学位证书而使用过的材料。对本文的研究做出重要贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。本人承担本声明的法律责任。作者签名：石唬灭●日期：矽J；年l／月讲日学位论文版权使用授权书本学位论文作者完全了解学校有关保留、使用学位论文的规定，同意学校保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版，允许论文被查阅和借阅。本人授权浙江工

2、业大学可以将本学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索，可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存和汇编本学位论文。本学位论文属于1、保密口，在年解密后适用本授权书。{2、不保密“(请在以上相应方框内打“巾)日期：矽I；年厂月≯gE1日期列穸f月羽日／'’k}7帆蹄俪土签签者师作导浙江工业大学硕士学位论文基于K．MeaIls算法对开放式股票型基金评级的质量检验方法基于K-Means算法对开放式股票型基金评级的质量检验方法lIlllIMIllllllllllIILIUlllllIIIY2411283摘要～随着基金信用评级业务不断发展，基金投资者投资时也越来越看重基金

3、评级等级，基金评级公司的评级结果的质量已经成为基金投资选择的一个重要因素。一般而言，对评级公司的基本要求是保持独立性并且不与信用交易的任何一方存在利益关系。然而，评级公司可能会与证券发行人合谋，蓄意抬高某些证券的投资级别。基金管理人为了提高业绩以便吸引更多资金流入，也需要更高的评级。评级公司与被评级的基金有动机进行串通，直接导致了许多评级的质量不可靠和虚假性。这种“低级高评”现象会直接导致投资者的错误投资行为，危害投资者的投资利益。为了揭示上述现象，保证基金评级的公正性，本文尝试利用聚类方法作为客观尺度，提出一种对开放式股票型基金评级结果进行质量检验的方法。根据基金

4、的评级质量尺度指标，通过K—Means算法将基金进行聚类，并验证评级的有效性。文章定义了评级平均绝对误差率，评级准确率等质量检验指标。利用这些指标对国内5家著名的基金评级体系的评级结果进行质量检验分析，按照评级质量好坏进行排序，结果为济安最好，晨星次之，之后依次为天相、银河以及上海证券。关键词：基金评级；评级检验；聚类分析；K-Means浙江工业大学硕士学位论文基于K．MeaIls算法对开放式股票型基金评级的质量检验方法AMETHoDToTESTTHEQUALITYoFoPENSToCKFUNDRATING—BASEDONK．MEANSALGORITHMABSTRA

5、CTWithdevelopingoffundcreditrating，investorsaretakingmoreandmoreattentionsintheratinggrades．Theresultsoffundratingagencieshavebecomeanimportantfactorwheninvestorsaremakingdecisions．Infact，ratingagenciesmustkeepindependentandcannotdoanybusinesswithinvestorsandsecurityissuers．HoweveLrati

6、ngagenciesmaycolludetoofferinflatedratings．Moreover,fundmanagersneedahighergradeforinducingmoremoney．Ratingagencieshaveincentivetocollude、析tllissuerswhichleadsinflatedratings．Thissituationwillresultininvestorsmanyuncorrectedinvestmentactionsanddamagetheinterestsofinvestors．Inordertorev

7、ealingthephenomenon,thispapertakesclusteringasatestingstandard，andputsoutanewqualitytestingmethodaboutopen—stockfundratingresults．Bychoosing8ratingqualityindexesandusingK—Meansalgorithmtoclustertheresultoffundrating，wetestitsqualityofvalidityandforecasting．Furthermore，thepaperdefines