商业银行度量企业信用风险的实证研究.pdf

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1、商业银行度量企业信用风险的实证研究学位类型：学术型论文作者：赵微学号：20141100101培养学院：国际经济贸易学院专业名称：金融学指导教师：李莉讲师2016年5月万方数据Anempiricalstudyofenterprisescreditriskmeasurementtocommercialbanks万方数据学位论文原创性声明本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师的指导下，独立进行研究工作所取得的成果。除文中已经注明引用的内容外，本论文不含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的作品成果。对

2、本文所涉及的研究工作做出重要贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。本人完全意识到本声明的法律责任由本人承担。特此声明学位论文作者签名：年月日万方数据学位论文版权使用授权书本人完全了解对外经济贸易大学关于收集、保存、使用学位论文的规定，同意如下各项内容：按照学校要求提交学位论文的印刷本和电子版本；学校有权保存学位论文的印刷本和电子版，并采用影印、缩印、扫描、数字化或其它手段保存论文；学校有权提供目录检索以及提供本学位论文全文或部分的阅览服务；学校有权按照有关规定向国家有关部门或者机构送交论文;学

3、校可以采用影印、缩印或者其它方式合理使用学位论文，或将学位论文的内容编入相关数据库供检索；保密的学位论文在解密后遵守此规定。学位论文作者签名：年月日导师签名：年月日万方数据摘要本文研究了商业银行度量企业信用风险方法的理论发展。在新常态经济环境下分析了我国商业银行信用风险的现状、存在的问题及原因。从不同的分类角度比较了主流的度量信用风险模型，着重对比分析了CreditMetrics模型，KMV模型及CreditRisk+模型的原理，特征及其适用性。本文的实证部分分为两个部分，基于各模型自身的特点分析，

4、运用KMV模型和CreditRisk+模型分别度量上市公司的信用风险和银行贷款中非上市中小企业的信用风险。在运用KMV模型度量上市公司信用风险部分，选取了覆盖13个行业的大盘蓝筹34家上市公司与ST组34家公司进行对比分析，通过模型估算出上市公司的违约距离DD和理论违约率EDF，对照组之间的差异化进一步验证了KMV模型在A股市场的有效性；对于非上市的中小企业度量信用风险部分，CreditRisk+模型由于需要输入的参数易于获取，对于商业银行度量中小企业信用风险具有很强的可操作性。实证抽样选取了招商银

5、行深圳分行某支行2015年40组中小企业贷款余额数据进行信用风险的测量，通过控制风险贡献最大的样本企业来进行风险管理活动，使样本组合期望信用损失率下降了27.75%，有效控制了风险。文章针对我国目前信用数据库建设和贷后风险管理等方面提出了相应的政策建议。关键词商业银行，信用风险，KMV模型，CreditRisk+模型万方数据AbstractThispaperstudiesthemethodmeasuringenterprisecreditrisktocommercialbanks.Thepapera

6、nalysiscommercialbankscreditriskstatusquo,existingproblemsandthereasonsinthenewnormaleconomicenvironment.Itmeasurescreditriskmodelsfromdifferentclassification,andcomparesthemainstreamfromdifferentaspects.ThispaperemphaticallyanalyzestheCreditMetricsmod

7、el,theprincipleofKMVmodelandtheCreditRisk+model,characteristicsandapplicability.Theempiricalpartofthisarticleisdividedintotwoparts.UsingtheKMVmodelandtheCreditRisk+modelrespectively,measuresthecreditriskoflistedcompaniesandunlistedsmallandmedium-sizede

8、nterprises.ItmeasurescreditriskoflistedcompaniesbytheKMVmodel,usingthenormalcompaniescover13industry34listedcompanieswithSTgroup34companieswereanalyzed.UsingthemodeltoestimatethedefaultdistanceDDandtheoriesoflistedcompanydefaultsEDF,con