偿二代背景下寿险公司保险资金流动性风险管理研究——基于压力测试.pdf

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1、偿二代背景下寿险公司保险资金流动性风险管理研究——基于压力测试学位类型：专业学位论文作者：韩轩学号：20141851498培养学院：保险学院专业名称：保险硕士指导教师：曾立新副教授2016年5月万方数据TheResearchonLiquidityRiskManagementofLifeInsuranceCompaniesinthecontextofThesecondgenerationofsolvencysystem———BasedonStressTesting万方数据学位论文原创性声明本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师的指导下，独立进行研究工作

2、所取得的成果。除文中已经注明引用的内容外，本论文不含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的作品成果。对本文所涉及的研究工作做出重要贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。本人完全意识到本声明的法律责任由本人承担。特此声明学位论文作者签名：年月日万方数据学位论文版权使用授权书本人完全了解对外经济贸易大学关于收集、保存、使用学位论文的规定，同意如下各项内容：按照学校要求提交学位论文的印刷本和电子版本；学校有权保存学位论文的印刷本和电子版，并采用影印、缩印、扫描、数字化或其它手段保存论文；学校有权提供目录检索以及提供本学位论文全文或部分的阅览服务；学校有权按照

3、有关规定向国家有关部门或者机构送交论文;学校可以采用影印、缩印或者其它方式合理使用学位论文，或将学位论文的内容编入相关数据库供检索；保密的学位论文在解密后遵守此规定。学位论文作者签名：年月日导师签名：年月日万方数据摘要2012年,保监会根据时代发展要求启动了对第二代偿付能力监管体系的研究立项,两年后于2014年开始对第二代偿付能力体系进行测试，最终目标是建成一套“以风险为导向”的动态偿付能力监管体系。在整个监管体系中，流动性风险的监控和管理被摆在了突出重要的位置。作为典型负债经营的金融机构，寿险公司时刻面临流动性不足的风险。为了观察寿险公司在极端情境下的流

4、动性风险状况，本文运用压力测试构造极端情形下的压力测试模型，并选定了中国人寿保险股份有限公司进行具体的研究。在实证分析部分本文选取生存给付、退保率、投资资产价值变动以及新单保费作为压力测试的流动性风险因子，运用假设情景分析法，选取流动性缺口作为衡量这家公司是否存在流动风险的指标进行压力测试。结果表明，所选取的风险因子中生存给付和退保率是影响这家寿险公司流动性风险的两个因素。在模拟的极端不利条件下该公司存在流动性不足的风险，建议该公司采取措施预防集中退保风险的出现。文章最后对寿险公司应用压力测试进行风险监控和防范给出了建议，建议寿险公司加强品牌建设、加强对于

5、保险营销人员的管理、在产品设计时注意风险防范。关键词：偿二代，寿险公司，流动性风险，压力测试万方数据AbstractIn2012,ChinaInsuranceRegulatoryCommissionstartedtheresearchforthesecondgenerationofsolvencyregulatorysystemasrequestoftimesdevelopment,andalsotestedthesecondgenerationofsolvencysystemin2014.Theultimategoalsistoestablishaset

6、ofdynamicsolvencyregulatorysystemthatorientedbyrisk.Inthewholesolvencyregulatorysystem,monitoringandmanagementofliquidityriskissetontheoutstandingimportantposition.Astypicalindebtednessoffinancialinstitutions,insurancecompaniesalwaysfacetheriskofliquidityshortage.Inordertoobservet

7、heliquidityriskoflifeinsurancecompaniesinextremesituation,thearticleappliespressuretesttostructurepressuretestmodel,andchoosesthedetailedresearchobjectofChinaLifeInsuranceCo.,Ltd.Fortheempiricalanalysispart,thearticleselectssurvivalbenefitpayments,surrenderrate,assetchangesofinves

8、tmentvalueandnewinsurancepremiuma