偿二代监管规则下非寿险保险公司流动性风险管理问题研究

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1、偿二代监管规则下非寿险保险公司流动性风险管理问题研究　　　　摘要：保监会于2015年发布以风险为导向的“偿二代”监管规则，对保险公司流动性风险管理流程、管理架构、现金流管理等提出了新要求。保险公司应参照监管要求，切实提高自身风险管理水平，有效防范流动性风险。下载论文网　　关键词：偿二代；流动性风险；保险公司　　偿二代规则对保险公司流动性风险定义是指保险公司无法及时获得充足资金或无法及时以合理成本获得充足资金，以支付到期债务或履行其他支付义务的风险。产险公司因其特殊的负债特性，如发生集中退保、巨灾赔付、投资收益无法覆盖资金成本

2、、资产负债不匹配等风险问题将给公司带来极大的流动性风险。产险公司应以偿二代监管规则为契机，制定符合自身经营需求的流动性风险管理策略，明确流动性风险管理的目标、管理模式和主要政策等。　　一、偿二代监管规则的简要概述　　为进一步完善偿付能力监管，加强制度建设的顶层设计，2012年初中国保监会正式启动中国第二代偿付能力监管制度体系建设工作。偿二代监管规则的出台历时4年时间，经总结过去偿付能力监管工作、开展专项研究、提出整体制度方案、征求意见和行业量化测试等工作后于2016年正式发布实施。原偿一代规则下以“规模为导向”，侧重于定量监

3、管，偏重于市场行为监管，未考虑不同业务风险差异，定性监管要求不足，如未纳入操作风险、流动性风险等。从偿一代到偿二代，是我国偿付能力监管的一次重大改革升级，建立以“风险为导向”偿付能力全面风险管理体系，能够更加准确地反映不同公司的风险状况，同时对保险公司的经营状况实施全流程监管，风险高的公司资本压力将加大，风险低的公司资本压力将下降，引导公司走风险可控和转型升级的发展道路。　　二、偿二代监管规则下对公司流动性风险管理的主要工作要求　　（一）建立流动性风险管理组织架构　　明确公司董事会及其下设的专门委员会、管理层，以及相关部门在

4、流动性风险管理中的工作职责和报告路线等。　　（二）建立流动性风险偏好管理体系　　结合业务发展战略和实际风险状况，制定流动性风险偏好管理体系，采用定性、定量相结合的方式，确定流动性风险的风险容忍度和风险限额。　　（三）强化日常现金流管理，确保有充足的流动性履行各项支付义务　　强化日常现金流管理，合理安排经营活动、投资活动和融资活动等各类现金流，实时监测公司日间的现金流入和现金流出情况，谨慎估计公司每日现金流需求，合理调配资金，按时履行各项支付义务。　　（四）加强公司投融资管理，充分评估投融资活动对公司未来流动性水平的影响　　实

5、施投资项目，应控制维持合理的资产结构；加强资产与负债的流动性匹配管理，定期检验投资资产的变现能力。实施融资管理应定期检验在各类融资渠道中的融资能力，提高融资渠道的分散化程度，设置集中度限额；加强对可抵（质）押资产的管理，定期评估通过抵（质）押资产融资的能力等。　　（五）定期进行现金流压力测试，制定流动性应急计划　　定期对公司未来一段时间内的流动性风险进行压力测试，制定有效的流动性应急计划，计划应包括触发启动应急计划的条件、明确各个层级在应急计划中的权责、各类应急措施等。　　三、影响公司流动性风险的负面因素分析　　保险公司是典

6、型的负债经营型企业，由于行业和业务特殊性，在?营业务发展的过程中可能会面临保险产品停售、满期给付、资产负债错配、承保垃圾业务、巨灾赔付等方面风险，都有可能直接或间接给公司带来流动性风险。　　（一）因理财产品被监管强制停售，未来将面临满期给付，可能会引发流动性风险　　近年来个别财险公司理财险业务高速发展，保费收入和总资产规模呈现爆发式增长，实现了对平安财、太保财等行业标杆公司的弯道超车，保费收入、投资收益、净利润等经营指标均挤入财险行业的第一集团。2017年初，为防控系统性金融风险，规范保险业务经营行为，保监会对财险公司理财险

7、业务全面叫停，未来重启理财险业务时间表遥遥无期，但前几年所销售的短、中期理财险业务将面临满期本息给付，相关财险公司将面临较大的流动性风险。　　（二）因资产负债不匹配可能会引发流动性风险　　在当前利率持续走低和优质资产荒的大背景下，保险公司面临的重点风险还是资产负债错配风险，一方面是保费收入规模的持续高速增长，另一面是投资收益率、预计利润的下降，但投资收益需至少覆盖负债端成本，使得利差损风险增加，也是导致资产负债期限、收益率严重错配主要原因。结合目前大多数中小财险公司资产负债管理方法相对落后，难以应对经济环境中日益复杂多变的风

8、险，处置不当将极易造成流动性风险。　　（三）因承保垃圾业务、市场费用高企可能会引发流动性风险　　中小财险公司在目前市场竞争异常惨烈的环境下，面临严重的生存和发展压力问题，为追求行业地位、迅速扩大业务规模，在展业方面只能通过支付额外的手续费率和激励费用来抢占市场份额；在业务质量上承保大量高风