非寿险公司承保风险整合管理问题研究

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1、西南财经大学硕士学位论文非寿险公司承保风险整合管理问题研究姓名：何毅申请学位级别：硕士专业：金融学指导教师：林义;付代国20040421内容摘要二十一世纪是风险管理的世纪，风险形态的迅速变化导致了风险管理革命的诞生。而处于这场革命风口浪尖的正是以处理社会纯粹风险为核心业务的非寿险公司。当这场革命以惊人的速度席卷全球时，中国的非寿险企业正处于改制和开放的嬗变中。在各种综合因素的作用下，现有的承保风险管理水平和管理观念已经不能适应风险状况的变化和人们自觉保险需求不断萌发的需要。如果我们也用历史唯物主义来看待这一问题的话，对承保风险进行“整合”管理已经成为转轨时期我国非寿险公

2、司技术革新和观念革命的必然要求。而本文的任务就是对一些有关“整合”的问题做出回答。从篇章结构上看，论文共分三个部分。第一部分回答什么是“整合”与为什么要“整合”这一基本理论问题。该部分从“整合性风险管理”产生的制度根源，即风险形态的变化着手，通过综合比较这一概念形成的各种主要路径依赖，提炼出了整合性风险管理的基本规定性“一个中心，两个融合”。接着，作者将视角转移到本文的研究主体——非寿险公司，分析了它所面临的风险状况与风险管理背景的变化，指出了对承保风险进行整合管理所具有的现实必要性。第二部分回答的是整合“什么”的问题。该部分深入分析了本文的研究对象承保风险。其中主要包

3、括对其性质、度量、描述、影响因素以及在非寿险公司地位的探讨。‘第三部分是全文的主体部分，讨论怎样“整合”的问题。本部分包括论文的第三、四两章，循着“一个中心，两个融合”的基本思路，第三章主要论述了“两个融合”问题在非寿险公司承保风险整合管理中是怎样通过技术整合实现的。第四章则重点在价值整合，探讨了“一个中心”，即整合要围绕企业价值这个中心，在非寿险公司整合性风险管理的实现问题。、所以，“整合性风险管理”及其基本规定性是贯穿全文的一个基本线索，全文在篇章结构的组织和论证逻辑的安排上都是围绕这一中心。而对“承保风险”概念的深入探讨则是全文分析的逻辑起点：由于从性质上看，“承

4、保风险”是以纯粹风险为风险因素的投机风险，因此在第三章分析技术整合时就必须综合考虑投机风险管理与纯粹风险管理的方法；又出于“承保风险”在非寿险公司风险体系中的地位是承上启下的，因此要求将承保风险的技术整合手段与价值整合手段相呼应，这又为第四章价值整合做了铺垫。技术整合和价值整合是两个前后相继程序，本文的主体部分试图借助它们从理论基础和实践操作上揭开非寿险公司承保风险整合管理的面纱。作者对技术整合的分析首先是从投机风险的组合管理模型开始的，这一模型为承保风险的“集合平衡”与“时间平衡”提供了理论支持。“集合平衡”和“时间平衡”是两套纵横交错的风险平衡手段，它意义重大却一直

5、被非寿险公司所忽视：对内它提供了一个多角度、多支柱、多层次的风险管理技术模块，它可以整合包括传统风险管理、现代产品组合管理、传统及创新再保险管理，风险证券化管理以及损益结转系统管理在内的多元风险管理方案，对外它提供了一个非寿险行业与其它金融系统(证券与银{亍)沟通的深层理论参考。本文对价值整合的分析紧紧围绕“资本”这一价值范畴展开。作者首先对非寿险公司资本体系做了～个解构，解构的主要目的在于区分资本在“承保风险”保障过程中的不同功能，提出了必要资本、，信号资本等概念。随后，本文紧接技术整合讨论，考查了技术整合过程对非寿险公司资本保障体系的影响，特别是对必要资本的节约作用

6、一一“资本释放”。于是，资本“释放”效应就自然地提供了一种开创性的资本来源渠道—一表外资本。在价值整合分析的最后，作者通过综合分析表外资本、债券资本、权益资本的加权平均资本成本，提出了一个考察非寿险公司企业价值的崭新模型，将风险管理与资本管理做了一个全面整合。当然，在技术整合与价值整合理论分析的同时，本文还探讨了理论模型现实应用的障碍与主要问题。对于技术整合而言，在我国非寿险行业刚刚从“跑马占荒”的粗放型经营中走出来向集约型经营转化的过程中，最可能出现的问题是一些精雕细琢的技术方法很容易被束之高阁，当作摆设。在理论研究之后有必要辟出专门的篇幅来说明其现实应用问题，作者认

7、为承保风险的技术整合过程是一个很复杂的系统工程，但不是一个脆弱的花瓶工程。虽然现实中的制约因素相当多，但是技术整合本身存在弹性的思路，不要求一蹴而就。一些制约我国技术整合的现实条件问题，也必将会随着非寿险业改革开放进程的深入、经营管理水平的提高而得到解决。而承保风险的价值整合是一个理念框架，在理论问题得到充分阐释之前，它已经通过市场行为监管向偿付能力监管的过渡在我国非寿险业上下得到应用了。本文所要做的就不再是完成原有理论的现实推广，而是在现实应用中进一步充实新近理论研究所得到的结论。作者认为。我国非寿险公司的资本保障体系在多年消极经营思维