CEO预期任期、独立性与研发投资

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1、学校代码10125专业代码120201硕士学位论文题目CEO预期任期、独立性与研发投资姓名常淼专业会计学研究方向财务会计所属学院会计学院指导教师杨瑞平二〇一八年六月十二日UniversityCode10125MajorCode120201ShanxiUniversityofFinance&EconomicsThesisforMaster’sDegreeTitleCEOexpectedtenure,IndependenceandR&DInvestmentNameChangMiaoMajorAccou

2、ntingResearchOrientationfinancialaccountingSchoolSchoolofAccountingTutorYangRuipingthJune12，2018山西财经大学硕士学位论文学位论文原创性声明本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师的指导下，独立进行研究工作所取得的成果。除文中已经注明引用的内容外，本论文不包含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的作品成果。对本文的研究所做出重要贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。本人完全意识到本声明的法律结果由

3、本人承担。学位论文作者签名：日期：年月日1山西财经大学硕士学位论文学位论文版权使用授权书本学位论文作者完全了解学校有关保管、使用学位论文的规定，同意学校保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版，允许论文被查阅和借阅。本人授权山西财经大学可以将本学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索，可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存和汇编本学位论文。本学位论文属于保密□，不保密□。在年解密后适用本授权书。（请在以上方框内打“√”）学位论文作者签名：指导教师签名：日期：年月日日期：年月日1山西

4、财经大学硕士学位论文摘要科技创新是经济发展的引擎，近两年国家层面发布了一系列鼓励科技创新的政策，创新驱动发展战略也写入了政府工作报告。党的十九大报告也高度重视创新战略，认为创新是实现国家转型发展的第一驱动力。报告中也多次强调科技与创新，充分体现了国家对于创新的关注。企业作为创新主体，如何提高自主创新能力，以推进经济增长由资源要素驱动向创新驱动转变，是这一时期经济发展的重点。2017年7月，国务院印发了《关于强化实施创新驱动发展战略进一步推进大众创业万众创新深入发展的意见》，明确了大众创业、万众创新

5、对于企业研发创新的激励作用，着力推动创新创业群体更加多元。这一意见旨在鼓励大企业发挥领军作用，加大研发投资，激发企业的创造潜能，实现科技成果向现实生产力的充分转化。著名经济学家熊彼特认为，企业家才是创新活动真正的“主体”。企业家的主要作用在于不断提高创新水平，增加企业的价值。CEO作为公司治理结构中重要的一环，其个人特征在企业创新中起到了重要的作用。随着大股东持股比例的不断上升，与中小股东之间的冲突越来越严重。大股东与CEO共同掌控公司的管理,CEO与大股东之间的独立性也影响着公司的研发创新。因此

6、本文将从CEO独立程度异质性的角度出发，考察不同类型CEO的预期任期对研发投资产生的影响。本文以2011—2015年我国沪深A股上市公司为样本，以CEO的独立程度为调节变量，考察CEO预期任期对研发投资的影响。本文首先回顾了我国研发投入的相关理论研究成果，明确了本文的研究目的和意义。接着，运用基础理论进行分析提出了本文的研究假设，构建了CEO预期任期对研发投入影响的多元回归模型；然后，运用stata等统计软件对各变量进行了描述性统计分析；最后，本文运用面板数据分析方法对收集到的数据进行了多元回归分

7、析，对CEO预期任期、独立性和企业研发投入的关系进行的实证检验并得出了研究结论。研究结果表明：CEO预期任期与研发投资正相关，且在非国有公司中更加显著。按照独立程度将CEO分为一体型、依附型和独立型三种类型，在此基础上实证检验发现CEO的独立性强化了预期任期对研发投资的影响。这些研究结论对于提高企业投资效率、完善公司治理结构都具有一定的启示1CEO预期任期、独立性与研发投资意义，并且为管理者的选任提供理论依据。一方面，有助于加大企业研发投入，提高企业未来的发展潜力。同时在管理层的选聘上趋于年轻化，

8、减少在研发投资中的短视行为，从而加大研发投入和创新力度。另一方面，有助于完善公司治理机制以及职业经理人的培养机制和声誉评价机制，提高上市公司CEO的独立性，鼓励其他股东积极参与公司治理，发挥对大股东的制衡作用，进而增强企业未来的竞争能力。关键词：预期任期研发投资独立性产权性质2山西财经大学硕士学位论文ABSTRACTScientificandtechnologicalinnovationistheengineofeconomicdevelopment.Inthepasttwoyea