事务所行业专长、董事会独立性与真实盈余管理

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1、事务所行业专长、董事会独立性与真实盈余管理【摘要】真实盈余管理是指企业管理者以真实经济活动为手段操纵会计利润，从而误导利益相关者使其相信公司实现了特定的经营目标。文章探讨会计师事务所行业专长以及上市公司董事会独立性对于上市公司真实盈余管理行为的影响。结果显示，会计师事务所的行业专长对于上市公司的真实盈余管理能够起到明显的抑制作用，而董事会独立性却与真实盈余管理显著正相关，说明我国上市公司管理层可能存在运用真实盈余管理应对高质量内部监督的动机。【关键词】事务所行业专长真实盈余管理应计盈余管理董事会独立性盈余管理是目前国内外经济学和会计学广泛研究

2、的课题。对盈余管理的概念会计学界存在着诸多不同意见。Schipper(1989)认为，它是管理者运用会计手段通过安排交易来改变财务报告，以误导利益相关者对于企业业绩的理解或者影响以报告会计数字为基础的合约的结果(HealyandWahlen,1999)o大量研究表明，管理层对于财务报告的干预不仅可以通过会计估计、会计方法来进行，还可以通过促销、递延研究、开发及维修保养费用等方法来进行盈余管理(Roychowdhury,2006)o按照实施盈余管理的方法不同，可以将其分为应计盈余管理和真实盈余管理两大类(Schipper,1989)o应计盈余管

3、理是指单纯通过操纵会计数字来改变财务信息的行为，其手段主要包括会计政策变更以及会计估计等，应计盈余管理不会对现金流量产生影响。真实盈余管理是指管理者通过经营活动影响财务信息，真实盈余管理会影响企业现金流量有时也会影响企业的应计项目。真实盈余管理的手段主要包括销售操控、费用操控、生产操控、销售资产和回购股票等五种手段(Hribaretal.,2006)o笔者认为，我国学者的研究大多数是针对应计盈余管理，对于真实盈余管理的研究近期才刚刚兴起，因而到目前为止只有一些很零散的研究成果。然而真实盈余管理是管理者进行盈余管理的重要手段这是毋庸置疑的(Gr

4、ahamatal.,2005)o会计师事务所行业专长是指事务所拥有的对于某一行业的专有知识和专业技能(夏立军，2004)o事务所的行业专长能够明显抑制客户的应计盈余管理行为(刘文军，2012；马雯和李爽等，2012)提高审计质量。然而面对更加隐秘的真实盈余管理行为，具有行业专长的事务所是否也能够对其产生抑制作用呢？本文着重对这一问题作探讨。董事会的独立性被认为是公司内部监督的一个重要指标，董事会独立性越强，董事会所发挥的监督作用就越强(王守海，2012),但是真实盈余管理相对于应计盈余管理而言比较隐秘，而且我国上市公司独立董事要限制大股东侵占

5、小股东的利益，一般都没有精力来评价管理者的决策是否最优。上市公司管理层是否存在运用真实盈余管理应对高质量内部监督的动机呢？本文将对此进行简要分析。一、文献回顾自20世纪90年代以来，对于真实盈余管理的研究，揭示了其在企业中是普遍存在的。Mittelstaedtatal.(1995)研究发现，在美国发布企业财务报告准则第106号(SFAS106)后，很大一部分企业都削减了员工的医疗福利，因为新准则要求将员工的医疗福利作为费用确认反映在利润当中。当前关于真实盈余管理方面的研究，主要集中在研究企业进行真实盈余管理的动机及手段这两个方面。Roycho

6、wdhury(2006)指出，企业进行真实盈余管理的动机是避免企业财务报告利润低于零。AmyY.Zan(g2007)认为,真实盈余管理和应计盈余管理是相互替代的关系，当应计盈余管理不能满足经营者的目的时，真实盈余管理就会被利用。Cohenetal.(2008)对SOX法案出台前后(2002年)的真实和应计盈余管理的水平高低作过比对分析，法案出台后的真实盈余管理有增加趋势，而应计盈余管理水平则相应有下降趋势，这与法案出台前完全相反。真实盈余管理的手段主要有三种：(1)削减企业的期间费用(员工福利，培训支出等)及延迟投资(Beatriz,2008

7、；Dechowatal.,1991)；(2)以降价折扣和赊销等方式加速销售或直接出售企业各项资产(Bartov,1993；Roychowdhury,2006)；(3)扩大生产产量降低单位产品成本(Thomasatal.,2002；Roychowdhury,2006)o刘峰等(2004)的研究表明，在我国企业中存在着大量利用关联方交易来操纵会计利润的现象。刘颖(2011)认为，我国上市为了实现特定的经营目标(保盈、配股、保增长)普遍存在真实盈余管理行为，而且我国上市公司的真实盈余管理行为比应计盈余管理行为更加突出。李江涛和何苦(2012)认为，

8、我国上市公司具有采用真实盈余管理逃避高质量外部审计的动机。胡志磊和周思维(2012)从实证会计理论的“三大假设”的视角，分析了企业进行真实盈余管理的动机即减少违约可