中美操纵证券、期货市场罪若干问题比较研究

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1、学校代码10530学号201520070022分类号D924密级公开硕士学位论文中美操纵证券、期货市场罪若干问题比较研究学位申请人曾丹指导教师黄明儒教授学院名称法学院学科专业在职法律硕士研究方向刑法学二〇一七年十二月六日万方数据AcomparativestudyonthemanipulationcrimeofsecuritiesandfuturesmarketsinChinaandintheUnitedStatesCandidateZengDanSupervisorProfessorHuangMingruCollegeLawSch

2、oolProgramLawSpecializationCriminalLawDegreeMasterofLawUniversityXiangtanUniversityDateDec.6.2017万方数据万方数据摘要操纵证券、期货市场行为和证券、期货市场相伴而生，任何阻止市场供求的干预都属于一种操纵行为。证券、期货市场一旦被操纵，投资者就会对证券、期货市场缺乏信心，将阻碍资本市场发展。根据投资者信息不对称和市场不对称信息，在证券、期货市场操纵和证券价格上进行的研究，是操纵证券与期货市场行为的主要原因。操纵证券、期货市场会妨碍资金进入

3、证券、期货市场,损害投资者的市场信心,进而引起市场波动甚至动荡。因此，正确认识到操纵证券、期货市场的犯罪行为的特征，手法以及危害，分析中美典型案例，以及了解中美在新的金融发展时期出现的操纵证券、期货市场犯罪行为，并采取应对措施，对维护证券、期货市场秩序，稳定投资者的信心，以及金融业的发展具有非常重要的意义。至今为止，美国的证券、期货市场交易在全球范围内最发达，相应地在证券法律制度上，美国也是最完善的国家，对操纵证券、期货市场的行为手法规范也最完备。美国《1934年证券交易法》中对操纵证券、期货市场罪作出了明确规定。中国的《刑法修正

4、案（六）》第一百八十二条、《证券法》第七十一条和第一百八十四条、《期货交易管理暂行条例》第六十二条以及相关司法解释对操纵证券、期货市场罪行为方式进行了叙述。通过对美国证券和期货市场的操纵行为手法进行具体列举分析，可以对分析中国证券、期货市场的操纵手法进行参考借鉴。本论文以全球的视角对中美两国操纵证券、期货市场罪的情况进行比较分析，总结出在新金融环境下出现的新型操纵行为，针对新兴金融技术、电子通信和信息系统被利用来操纵金融市场的情况，建设性地提出应对措施，建议政策制定者和投资者应该考虑采取切实可行的措施，以更好地保障市场的完整性。关

5、键词：操纵；证券；期货；市场；行为I万方数据AbstractTheproblemofmanipulatingthesecuritiesandfuturesmarketisalmostasoldastheworld'sfirstsecuritiesmarket.Anyinterventiontostopmarketsupplyanddemandisatypeofmanipulation.Marketmanipulationleadstoinvestors'lackofconfidenceinthestockmarket，anditw

6、illimpedethedevelopmentofcapitalmarkets.Accordingtoinvestorinformationasymmetryandmarketasymmetryinformation,wecanfindresearchesonstockmarketmanipulationandstockprice,arethemainreasonofmanipulatingbehaviorofstockandfuturesmarket..Manipulatingthestockfuturesmarketcanpr

7、eventthefundsfromenteringthesecuritiesandfuturesmarket,andwillhurtthemarketconfidenceoftheinvestors,asaresult,itcancausemarketvolatilityandevenunrest;therefore,recognizingthecharacteristicsofcriminalbehaviorinsecuritiesandfuturesmarket,itstechniquesandhazards.Weneedto

8、analyzetypicalcasesofChinaandAmericatounderstandthenewmarketcrimesofChinaandtheUnitedStatesinthenewfinancialdevelopmentperio