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1、国际金融外资银行进入对东道国银行业效率的影响)))东欧国家的经验与中国的实践陈奉先涂万春内容提要东欧国家银行改革的经验表明,外资银行进入能普遍提高东道国银行业的效率。但是,外资银行发挥积极作用亦取决于一定条件:东道国经济发展水平、银行业规模及发育程度、监管水平、银行业的改革路径和引资方式。本文在综述东欧国家银行业改革经验的基础上,提出中国银行业改革的7个命题,并用中国24家银行1999~2006年间的数据构建模型进行检验,最后得出结论:短期内外资银行进入会导致东道国银行业利润水平下降、风险管理水平上升,在中国的背景下可以认定这是外资银行积极作用的发挥;外资银行机构数量的
2、增加和持股比重的上升都能刺激中国银行业效率的改进,但是外资银行持股比重的影响更具普遍性;不同类型银行对外资银行进入的反应存在差异,国有商业银行反应比较迟钝,而股份制和城市商业银行反应比较迅速。关键词外资银行进入银行业效率东欧中国经验实践作者单位1.北京师范大学珠海分校物流学院;2.华禹水务产业投资基金中图分类号:F831.6文献标识码:A文章编号:100726964[2008]01207102220827欧国家开始了银行业改革,各国纷纷对外资开放了本国一、引言银行业,其中匈牙利开放程度最高。外资银行在中东欧各国银行业持股比重由此大大提高(见图1)。总结其2003年底以来
3、,中国银行、建设银行和工商银行相开放的模式,可以概括成/三条道路0:以匈牙利为代表继展开了以/剥离不良资产)注资)引入外国战略投的对外资完全开放的改革模式,其中还包括爱沙尼亚、资者)股份制改造)上市0为路径的系列改革,加快了拉脱维亚;以波兰为代表的政府主导的通过国内市场外资进入中国银行业的步伐。据银监会公布的5中国IPO,吸引国内机构投资者和个人投资者的私有化道路。银行业对外开放报告6,截至2006年12月底,在中国注但政府依然保持着对银行的控股权(约30~40%),对册的外资独资和合资法人银行业机构共14家,下设19外资银行仍然存在歧视;以捷克为代表的凭证私有化家分支
4、行及附属机构;22个国家和地区的74家外资银(voucherprivatization)道路,政府只拿出一小部分银行行在中国25个城市设立了200家分行和79家支行;42股权推向公众(包括外国战略投资者)。个国家和地区的186家外资银行在中国24个城市设立不同的道路决定着银行不同的改革成效。匈牙利了242家代表处;已有29家外资机构入股21家中资银大刀阔斧的改革使其成为中东银行改革的典范,仅就不行,入股金额达到190亿美元。外资银行经营的业务品良资产而言,改革前后其银行业的不良资产率从1993种超过100种,115家外资银行机构获准经营人民币业年的30%降至1997年的
5、8%,而捷克和波兰银行则没务。在华外资银行本外币资产总额1033亿美元,占中有多少效率上的改进。国银行类金融机构总资产的1.8%。中东国家的银行改革普遍对外国战略投资者(外而在1997年前后,经历了社会制度转型后的中东资银行)寄予厚望,那么外资银行对为什么同样引入了#26#5世界经济研究62008年第1期外资银行进入对东道国银行业效率的影响战略投资者的匈牙利和波兰却出现了效率上的差异?会给国内银行带来竞争压力并加剧国内银行部门竞争即使是匈牙利,引入战略投资者改善国内银行业绩效的的观点。Denizer等人以土耳其为例,通过实证研究,发前提是政府放弃了银行业的主导权。就中国
6、而言,外国现在外资银行进入后本国银行的净利润、资产回报率和战略投资者占有中国银行业不到2%的资产份额,这能管理费用减少,这一结果支持了外资银行进入对本国银激发他们的积极作用么?或者说目前的引资策略是否行产生竞争压力的结论,尽管在1970~1997年间外资起到了应有之意?这都是本文所关注的。银行在土耳其市场所占的市场份额只有3.5%~5%。这也说明,即使外资银行在国内银行体系中所占的比重二、引入外国战略投资者与银行较小时,它们对促进国内银行体系效率的提高仍发挥着效率的变化:文献综述要作用。Barajaseta.l(2000)采用1985~1998年哥伦比亚银行业的核算资料
7、作了类似的研究,结果表明外资银行进入通常会加剧本国银行的竞争,降低本国银行的1.普遍认为外资银行进入有助于改进东道国银行利差,但同时也导致管理成本增加。管理成本增加的原业整体效率因可能是本国银行迫于竞争压力而不得不进行产品的理论上,外资银行进入对东道国银行业效率发生作升级换代,需要大笔的资金投入。用有4个途径,分别是:市场竞争效应、技术外溢效应、近期的研究主要以国家集群为对象,其中代表性的人力资本效应、市场化改革效应。Mathieson和Roldos研究成果是Classens等人(2001)运用80个发展中国家(2001)通过外资银行进入
