黄金期货涨跌幅限制的效应分析

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1、万方数据指导小组成员名单尹翔硕教授庄起善教授吴力波教授朱弘鑫副教授袁堂军研究员万方数据黄金期货涨跌幅限制的效应研究目录摘要⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯6ABSTRACT．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．7第一章导论⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．81．1选题背景⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯81．2世界黄金市场发展史⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．．91．3研究意义⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．．101．4论文框架⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．．111．5论文创新⋯⋯

2、⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．．11第二章文献综述⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．．122．1流动性干扰效应的文献综述⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．122．1．1支持流动性干扰效应的研究⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．．122．1．2反对流动性干扰效应的研究⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．．132．2波动性溢出效应的文献综述⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．132．2．1支持波动性溢出效应的研究⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．．142．2．2反对波动性溢出效应的研究⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．．152．2价格发现延迟效应的文献综述⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．．162．2．1支持价格发现延迟效应的研究⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯1

3、62．2．2反对价格发现延迟效应的研究⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯17第三章涨跌幅限制制度研究⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．．183．1涨跌幅限制制度的由来⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．．183．2各国涨跌幅限制制度的比较⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．183．3我国涨跌幅限制制度的分析⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．223．3．1我国黄金期货交易制度⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯223．3．2黄金期货的风险控制措施⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．25第四章涨跌幅限制市场效应的实证研究⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．274．1研究方法⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．．274．1．1低频数据的研究方法⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯

4、⋯⋯．．274．1．2高频数据的研究方法⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．．274．2数据来源及处理方法⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．294．2．1数据来源⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯294．2．2数据分组方法⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．．294．2．3数据处理方法⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．．314．2．4数据描述性统计⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯324．3流动性干扰效应的实证研究⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．334．3．1指标选择⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯334．3．2低频数据实证结果与分析⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．354．3．3高频数据实证结果与分析⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯

5、⋯．39万方数据黄金期货涨跌幅限制的效应研究4．4波动性溢出效应的实证研究⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．444．4．1指标选择⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯444．4．2低频数据实证结果与分析⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．444．4．3高频数据实证结果与分析⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．464．5价格发现延迟效应的实证研究⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．．494．5．1指标选择⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯494．5．2价格发现延迟效应实证结果和分析⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．．50第五章本文研究结论及展望⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．．525．1本文的主要结论⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．．525．2

6、对今后研究的展望⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯52参考文献⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．54后记⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．．564万方数据黄金期货涨跌幅限制的效应研究表目录表3．1国际主要黄金市场⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯。19表3．2国际主要黄金合约交易制度⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯。2l表3．3国际主要黄金合约稳定市场的制度比较⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯。2l表3．4中国黄金期货标准合约⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．25表3．5中国黄金期货涨跌幅限制⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯

7、⋯⋯⋯⋯．26表4．1中国黄金期货所有合约交易情况⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯32表4．2中国黄金期货主力合约交易情况⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．33表4．3换手率各组均值结果⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．36表4．4换手率分组非参数检验结果⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．36表4．5有效流速各组均值结果⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．37表4．6有效流速分组非参数检验结果⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．38表4．7换手率和有效流速的自相关检验结果⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．39表4．

8、8换手率和有效流速的ADF检验结果⋯⋯