var方法与其在我国银行风险管理中的应用

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1、0verThresholds)模型来获得广义帕雷托分布，作为对损益尾部损失超过最高阀值的估计分布。LonginFrancois(1999)系统的介绍了从VaR到压力测试、极值理论的方法。1．2．2国内*CaR研究及其在银行领域应用的文献综述1997年郑文通的《金融风险管理的VAR方法及其应用》打开了国内学者对于VaR方法的研究之门。1999年以前的研究主要着重于对VaR的概念方法的介绍。1999以后的研究不仅仅局限于对概念及一般计算方法的了解，而开始对VaR方法在我国金融监管投资银行和证券市场的应用进行理论和实证研究并且对VaR方法提出了一些改

2、进。张尧庭(1998)、詹原瑞(1999)从理论上探讨了VaR的计算和度量问题。刘宇飞(1999)提出了VaR方法在我国金融监管中的运用及其意义并具体指出如何运用国际上通行的事后检验方法对VaR模型进行检验。许大志，郑祖康(1999)对比了非参数VaR方法和RiskMetriCS方法。杨春鹏、崔援民(1999)专门就非对称金融衍生工具的风险度量指标VaR进行研究，通过几何布朗运动模型得出期权等非对称金融衍生工具的VaR模型。魏永强、李刚(2000)分别了提出了在投资银行及我国证券市场中的应用VaR方法管理市场风险。杜海涛(2000)和范英(20

3、00)对VaR方法在证券风险管理中的应用做了实证研究。王春峰、万海辉、李刚(2000)指出用蒙特卡罗模拟法计算VaR值所存在的缺陷，并提出用基于马尔科夫链蒙特卡罗的VaR计算方法。王春峰(2001)在其著作《金融市场风险管理》中系统介绍了计算VaR值的各种方法，其中不乏近五年的最新研究成果(如给予人工智能的VaR计算、MCMC方法，杂合主成分路径合成法)，还有基于VaR的投资决策等等。马超群，李红权等(2001)将极值理论与RiskMetrics和历史模拟法结合，提出了完全参数法，并对中国证券市场做出实证分析。李豫(2001)阐述了信贷风险的各

4、种方法，提出了信用评级模型及信用等级转移矩阵是信贷风险度量的基础，违约和盯市等模型是信贷风险度量的主要方法。田新时等(2002)详细的介绍了Delta-Gamma正态模型的VaR方法，运用矩匹配估计方法求得Chi—squared分布的相应的未知参数，将得到的"CaR值与局部Monte-Carlo模拟进行了比较。迟国泰等(2002)以贷款收益率的波动为标准反映贷款风险，在VaR约束下，以拉格朗日乘子法为工具求二次规划，建立了在既定组合收益范围内，组合风险最小的贷款组合优化决策模型。阎庆民(2004)将J．P．Morgan信用风险计量法引入我国商业

5、银行信用风险的研究，通过样本分析对商业银行信用风险的VaR进行测量，进而对银行的信用风险状况和资本要求进行评估。薛宏刚(2004)研究了VaR的各种计算方法，并利用实际数据对不同4VaR方法及其在我国银行风险管理中的应用时间段和不同置信水平下的单个资产和投资组合的VaR值作了比较，说明了各种方法的优缺点和适应范围。郭站琴，周宗放(2005)在综合考虑商业银行的风险承受能力以及在风险与回报均衡的基础上，提出基于VaR约束的贷款组合多目标决策方法，并引入几何方法求解该多目标优化问题。陈荣达(2005)引入金融参数Delta、Gamma、Theta，

6、将外汇期权近似表达式拓展成Delta-Gamma—Theta模型(简称DGT模型)，分别运用了Cornish．Fisher方法、Fourier．Inversion方法来计算外汇期权组合的风险度。但是系统的针对VaR在银行市场风险和信用风险度量和管理方面应用的研究却很少见。1．3本文结构安排及创新之处本文分五个部分，在第一章引言中论述了本课题的国内外研究背景、研究的理论价值和现实意义，并对国内外研究的文献进行综述得出本文的研究框架；第二章对风险管理的VaR方法进行了系统详尽的阐述，包括VaR方法的思想、基本原理、计算方法、优缺点、实证研究的检验以

7、及VaR方法的改进。对于计算方法的研究，不是拘泥于技术的改进，而是将VaR方法纳入到银行风险管理中去，分成市场风险的VaR计算方法和信用风险的VaR计算方法，对于VaR方法的改进主要介绍了压力测试和极值模拟；第三章在分析我国银行风险现状和比较国内外风险管理状况基础上，给出VaR在我国银行的应用范围和必要性；第四章，我国银行应用各种VaR方法的限制条件和适用性分析，以及我国银行界在VaR建模方面的例证和效果评估。第五章，基于我国银行各种受限条件下的VaR方法实证研究是文章的重点，主要根据我国监管当局最新放开的业务和银行的三大风险来源进行衍生品的风

8、险度量，包括利率互换、远期外汇交易和结构性票据的VaR度量，并用CreditMetrics度量了信贷组合的信用风险。本文的独具之处在于对于VaR计算方