韩国银行体制变革的经验与启示

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1、维普资讯http://www.cqvip.com经济纵横·2005年第3期韩国银行体制变革的经验与启示熊继洲(复旦大学金融研究院，上海200433)摘要：本文分析了亚洲金融危机前的韩国金融制度、金融危机后的改革措施及绩效。韩国的经验是：必须果断解除政府与国有银行及国有银行与大企业财团的非市场化关系，银行改革过程中需要引进外国战略投资者，有效处理不良金融资产并保持稳定的政策环境，实施金融监管一体化。关键词：韩国；金融危机；银行体制；制度创新中图分类号：F833．126文献标识码：A文章编号：1007—7685(2005)03—0049—03亚洲金融危机前，韩国’曾实行与中国相类似点是：

2、银行等金融机构永远也长不大，缺乏核心的政府主导型经济体制，银行以政府强力干预为竞争力，难以在经济、金融全球化的世界中独立主要特征。本文通过分析金融危机前的韩国金融生存和发展。再次，在政府强力干预下，银行资制度、金融危机后韩国银行的改革措施及绩效，金源源不断流入受政府庇护的大企业中，滴水成探讨韩国银行改革对中国的借鉴意义。河，经长期积累必然形成大量不良债权，一旦条一、金融危机前的韩国金融制度件成熟，势必波及汇市、股市，进而成为引发金韩国一向被国际社会誉为亚洲四小龙的经济融危机甚至经济、政治危机的重要诱因。明星，但其金融制度极不健全(于宗先，1999)。(二)金融自由化的尝试。为弥补商业

3、银行金权合体、银行运转不良、债务不清是其典型特系统资金供应不足，韩国政府在20世纪70年代征。初便着手扶持和培育非银行金融机构和各类金融(一)金权合体下的金融体制。韩国长期将市场，以便将地下金融市场的游资引向企业融金融业作为其执行国家产业政策和宏观计划的得资，1982年更是放松了非银行金融机构的市场力工具，由政府直接控制银行的信贷经营和市场准入，一年之内成立了12家短期信贷金融公司交易范围，属典型的“官制金融”。这种制度在和57个合作基金。政府从国有的商业银行逐步一定时期内可能是有效和合理的，因为它有利抽出股份，并对其进行私有化改造，同时还规定于政府集中资金发展经济尤其是推动一些重要

4、产每个股东所持的股本不得超过总股本的8％，以业的发展。但长期实施，其负面影响亦相当深防止大财团对银行的垄断。1986年，韩国政府刻。首先，这种制度剥夺了银行的经营自主权，开始允许国内商业银行和非银行金融机构自由设削弱了银行自身管理和控制信贷风险的能力和积立分支机构。外资银行设立的分支机构也由极性，势必出现大面积的“优惠贷款”和“关系1979年的18个升至1989年的66个(王玉洁，贷款”，容易形成“企业超借”、“银行超贷”之2002)，国外证券公司被允许在韩设立代表处，怪现象。其次，这种制度为本国的金融机构提供并可持有一定数量的股份。1987年，人寿保险了法律和政策等多方面的保护，而

5、这种保护的弱市场也对外国开放。收稿日期：2004—12—15作者简介：熊继洲(t963一)，男，复旦大学金融研究院秘书长、教授。研究方向：商业银行经营管理等。·-——49·-——维普资讯http://www.cqvip.com经济纵横·2005年第3期20世纪80年代，韩国政府逐步放松了对利贯彻巴塞尔协议中“银行监管的核心规则”，即：率的干预和控制。1981年全面放开了企业短期①将所有次级资产从二级资本中扣除。②进行委融资票据市场利率，允许企业中、长期债券利率托资产管理的银行要向信托受益人完全披露信在银行利率上下各100个基本点内自由浮动。从息。银行进行担保的信托帐户应作为表内业务，

6、1982年起，可转让企业债券、可转让大额存单1999年1月之前，风险权重为50％，2000年1利率亦放开，一般性贷款和政策性贷款之间的利月后，风险权重调整为100％。同时严格规定银差被取消。政府宣布放弃长期以来对银行信贷规行可脱离表内业务的信托帐户。③严格划分贷款模和额度的直接控制，转而通过准备金率、再贴种类，重新确定科学规范的损失准备金要求。④现率和公开市场进行间接调控，准备金率亦由对证券交易的风险暴露头寸按照“逐日盯市”进23％下调至5．5％。90年代初，韩国政府进一步行会计登录，所有已套期保值的资产按历史成本推进金融体系自由化。1993年起，对外资银行进行计帐。⑤信息披露和会计

7、规则都要与国际准实行国民待遇，韩币实现经常项目和资本项目下则相一致。的自由兑换；1995年，韩国政府允许国外投资金融监督委员会采取区别对待原则。那些资者直接进入韩国资本市场和货币市场。不过，银本金非常低的银行，限期关闭或被兼并；资本金行的存款利率仍然没有放开，政府对金融市场还不足和风险管理体系不完善的银行，业务活动受保有强力的干预。到一定限制，并必须接受持续、严格的管理规金融制度的落后和缺陷是导致银行“超贷”定，限期予以整改；资本金充足、风险管理体系和企业