银行信贷对房地产泡沫生成的影响分析

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1、中国海洋大学硕士学位论文银行信贷对房地产泡沫生成的影响分析姓名：王艳楠申请学位级别：硕士专业：金融学指导教师：赵昕201106银行信贷对房地产泡沫生成的影响分析摘要中国房地产价格近几年呈上升趋势，2008年全球金融危机爆发，我国房地产市场受到影响，危机对房价造成一定冲击，但很快反弹。2010年4月，全国房屋销售价格同比涨幅高达12．8％。房地产业与众多产业相关联，对其他产业具有明显带动作用，银行业更是与房地产行业关系密切。随着我国房地产业的快速发展，房地产贷款收入己经成为银行收入的重要组成部分。银行信贷将房地产贷款视为

2、优良贷款，加大对其支持力度。伴随着房地产价格上升的同时，银行房地产信贷规模在不断扩大。20世纪以来，由房地产泡沫为导火索，引发的经济危机接连发生，而在房地产泡沫产生、膨胀和破灭的过程中，银行则扮演了双重角色，它既是受害方，也是“始作俑者’’。在我国房地产价格不断攀升的情况下，是否已经出现房地产泡沫，我国银行信贷对房地产价格增长是否具有推动作用，其影响力有多大，本文将对我国房地产泡沫进行测度，在此基础上分析我国银行信贷对房地产泡沫生成的影响有多大。希望能为国家制定房地产市场健康发展的政策提供理论支持指导。本文内容结构安排

3、如下：第一部分，对房地产泡沫的定义和形成机理进行描述，而后探讨了房地产泡沫的传导机制。第二部分，研究银行信贷与房地产泡沫的关联关系。通过Carey模型和Pw模型可知，银行信贷扩张及贷款价格低估会推动房地产泡沫的形成，而银行信贷也会加速房地产泡沫的破裂，房地产泡沫一旦破裂会引发银行风险。第三部分，立足我国房地产市场，在收集大量数据资料基础上，测度我国房地产泡沫。首先通过不同指标分析我国是否存在泡沫，然后为了全面综合测度我国房地产泡沫，建立综合指标，以此对我国房地产泡沫进行综合全面判断。第四部分，实证分析我国银行信贷对房地

4、产泡沫生成的影响，首先分析我国银行房地产信贷结构，结构的不合理推动房地产价格上升；然后，建立模型，通过协整检验与脉冲响应分析，论证了银行对房地产业信贷规模的扩大是房地产价格上涨的原因，银行房地产信贷会对房地产价格带来正面的冲击，该冲击有一定的时滞性，且效应是长期的。J第五部分，针对我国房地产业和银行业现状，在本文研究的基础上，提出抑制房地产价格过度上涨，防范银行风险的对策建议。本文的创新之处主要体现在以下方面：1)通过建立指标体系，对我国房地产泡沫进行了较客观的评价。2)建立VAR模型，通过协作检验和脉冲响应分析，论证

5、了银行信贷规模的扩大是房地产价格上涨的原因。关键词：房地产泡沫；银行信贷；VAR模型StudyontheEffectofBankCreditonReaIEstateBubbIesAbstractInrecentyearstherealestatepriceshowsrisingtrend．In2008，therealestatemarketgottheinfluencefromtheglobalfinancialcrisis．Buthousepricesaresubsequentlyfastincreasein2010

6、．whichincreasedby12．8％inAprilonyear-on—yearbasis．Realestatehasalongindustrialchainanditsleadingroleisobvious．Thereisaintimateconnectionbetweenrealestateindustryandbankingindustry．WiththerapiddevelopmentofChina'srealestate，realestateloanincomehasbecomeanimportant

7、componentofbankincome．Therealestateloansareregardedasgoodloans，andbanksincreasestrengthonthesupporttorealestateloans．Withthedevelopmentofrealestateindustry,thescaleofrealestatecreditisincreasing．Whilehousepricesareincreasingconstantly，whethertherearetherealestat

8、ebubbles，andwhetherbankcreditisacatalyticrolein’thegrowthofrealestateprices．Thisarticlewillbemeasuretherealestatebubbles，andtheeffectofthebankcredittotherealestatebub