外资参股对我国商业银行绩效的影响研究

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1、山东大学硕士学位论文外资参股对我国商业银行绩效的影响研究姓名：苏婕申请学位级别：硕士专业：国民经济学指导教师：于良春20110410山东大学硕士学位论文摘要在过去的三十年里，中国的经济不仅增长速度快，而且还经历了一个向相对自由市场转变的过程。如今，越来越多的外国资本投入到中国各个行业寻求利润，银行业也不例外。随着金融市场的不断开放和金融服务的全球化，对外国投资者开放金融体系己成为大多数转型国家全球化进程中至关重要的决定。在中国，曾经存在很多规章制度限制外资银行的经营和外资参股银行业，但在2001年12月加入世界贸易组织(WTO)之后，中政府做

2、出了承诺，通过开放银行业来加快经济自由化，外国投资者也可以在中国收购国内银行的少数股份从而获得金融自由化的权益。从那时起，大量的外国资本流入中国，对国内银行的所有权结构带来了重大的变化。与此同时，也引发了一些不可忽视的问题：外资参股将如何影响银行绩效?我国的商业银行是否能从这些变化中受益?为了解决这些问题，本文将根据2002-2008年间的我国国内商业银行的面板数据来研究外资参股带来的绩效效应。根据Berger等人(2005年)提出的方法，本文采用计量经济模型来探讨外资参股对我国国内商业银行绩效的影响，对其静态效应、选择效应、动态效应以及边际

3、效应进行了检验分析。按照Berger等人的思路，静态效应(staticeffect)是指在长期未经历任何所有权变更的银行的绩效差异；选择效应(selectioneffect)是指有外资参股的银行的绩效差异；动态效应(dynamiceffect)是指短期内由外资参股而引起的绩效变化1。实证分析结果表明，相对于股份制银行和城市商业银行，四大国有银行往往绩效较差；对于选择效应，本文研究发现外国投资者倾向于选择参股绩效更好的股份制银行。此外，虽然动态效应和动态时间效应均表明，外资参股的绩效效应并非十分显着，但是其边际效应十分显著。针对实证结果，本文认

4、为，对于我国的银行业来说，外资参股能够带来绩效的提高。但是，我国的体制环境一定程度上阻碍了外资参股的积极影响。一1Berger,A．N．，Clarke，G．RG．，Cull，R，Klapper,L．，Udell，G．F．，2005．Corporategovernanceandbankperformance：Ajointanalysisofthestatic，selection，anddynamiceffectsofdomestic，foreign,andstateownership．JournalofBanking&Finance29．217

5、9-2221．I山东大学硕士学位论文方面，外国投资者对我国银行商业银行的投资仍受到监管和控制，因此，对于大多数国内银行来说，外资的进入并不能够在其公司治理中发挥建设性的作用；另一方面，由于外国投资者一直只限于少数股权份额，他们转让技术的动力不够充足；此外，外资参股带来的影响可能需要较长的时间才得以显现出来，所以对我国银行业来说，外资参股的正向绩效效应并不是十分明显。银行业的进一步自由化将成为今后改革的重点。关键词：外资参股；银行绩效苏拖山东大学硕士学位论文AbstractDuringthepastthreedecades，China’Seco

6、nomynotonlyexpandsfast,butalsotransformsintoarelativelyfreemarket．Nowadays，moreandmoreforeigncapitalpursuesprofitthere．Bankingsectorisnoexception．Withtheglobalizafionoffinancialmarketsandfinancialservices，thereformandopening—upofthefinancialsystemtoforeignparticipationhasbe

7、comeakeydecisionformostofthetransitionnations．InChina,thereusedtobenumbersofregulationsandrestrictionsontheoperationsofforeignbanksandforeignparticipationsinbankingsector,butafterjoiningtheWorldTradeOrganization(WTO)inDecember2001，theChinesegovernmenthasmadecommitmenttospee

8、duptheprocessoffinancialliberalizationbyopeningupitsbankingsector'andforeigninvest