外资参股对我国商业银行效率的影响研究

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1、外资参股对我国商业银行效率的影响研究　　　　【摘要】本文为避免传统DEA方法测算商业银行效率带来的不准确性，选用两阶段DEA方法，采用我国51家商业银行2010～2016年的数据为样本测算其各阶段效率水平。在此基础上利用Tobit回归方法研究外资所占比例对我国不同类型商业银行的不同阶段效率的影响。研究结果显示，引进外资能够在一定程度上提高我国商业银行的效率水平，尤其是国有商业银行，但对于其他商业银行的影响效果则并不明显。因此我国商业银行在引进境外战略投资者时应从自身条件和环境出发，不仅进行资金引入，同时还要注重国外先进的

2、技术和管理经验的引进，切实提升我国商业银行的竞争力。下载论文网　　【关键词】商业银行外资参股两阶段DEA模型Tobit回归　　一、引言　　股权结构多样化是建设我国商业银行体系的重要措施。2003年12月银监会颁布《境外金融机构入股中资金融机构管理办法》的条例，自此之后陆续有34家中资商行引入境外战略投资机构。随着2001年12月11日我国正式加入WTO后允诺于2006年底取消外资在中经营人民币业务的限制、逐步放开境外战略投资机构渗入我国商业银行的限制以来所取得的实际成效，就“外资参股是否提高了商业银行运营效率？”这一问题

3、，引发了不同的争议。“国有银行是否有必要引进外资”、“引进外资是否会影响国家的金融安全”等至今均未成定论。因此本文认为针对外资参股我国商业银行是否影响其效率进行再检验是很有必要的。　　现存文献普遍认为，引入外资对东道国银行业的影响是积极有效地。这方面较早的研究是Sllleifer和ViahLny证实的外资参股本土商业银行的同时会伴随着重要的监督性。Williams和Nguyen（2005）通过对五个东南亚地区国家1990年以后的15年银行经营数据的实证研究发现，外资参股对于引资银行的效率有积极的提升作用，并且由于双方的文

4、化差异导致滞后期的出现。Yildirim和Philippatos（2007）通过对中东欧国家进行采样研究，同样发现上述正比关系，并且进一步证实该关系的边际效益呈递增状态。由于我国对引进外资管制严格，2006年才有大范围的举措，所以相应文献也出现的较晚。张弛（2007）冯伟、刘开林和刘强（2008）等先后选取我国商业银行中有外资股的作为样本，运用DEA方法得出样本银行引进外资前后的效率值并进行对比分析，研究结果均表明引资提升了效率。后者进一步分析认为，这一提升是由于引资银行的非利息收入得到提高所造成的。与此同时，也有学者持

5、反对意见认为外资参股并不能真正改善本国商业银行效率水平，甚至造成负面的影响。国内学者刘家松（2012）认为，我国商业银行多存在股权分散、公司治理结构不尽完善，此时境外战略投资者通过对我国商业银行进行注资从而得到其实质性控制权是很容易的，这无疑给我国金融业带来安全隐患。　　通过以上文献梳理，本文认为现有文献可能存在两个问题：第一，大多文献忽略了一个客观前提就是引资银行的多样性，就我国而言，国有、股份制、城市、农村商业银行均有参与。并且引进外资到底对商业银行运作的哪一个阶段有关键性作用也没有被提到。所以应针对不同类型银行的不

6、同阶段分别进行分析，避免笼统的一蹴而论所带来的分析偏误问题。第二，目前测算商业银行效率的方法主要有：参数法和非参数法。数据包络分析法（DEA）作为衡量效率问题的非参数方法，因没有随机误差项这一假设条件，且DEA模型的生产前沿面具有凸性特征，计算出的结果更具可比性?c综合性。但现代商业银行的运作均显现出多阶段生产单位性，这是上述方法所没有顾及到的。而综合网络DEA方法由于能有效地处理多阶段生产单位，因此在评价商业银行效率时更具优势。周逢民（2010）等将银行的运作分为资金获取阶段和利润获取阶段，并且考虑到两阶段之间的关联性

7、改进了传统的DEA模型，对15家国有行与股份制银行的技术效率、纯技术效率和规模效率分阶段进行了测度分析。　　基于上述研究背景，本文以我国51家商业银行2010年～2016年样本数据为研究对象，运用两阶段DEA方法对商业银行效率进行测算分析，并且运用Tobit回归模型重点针对外资所占比例对商业银行效率的影响进行分析与评价。相比以往两阶段DEA模型的相关研究，本文选取的样本银行类型覆盖了国有、股份制、城商行与农商行，类型更加全面，研究期间为2010～2016年，近期的数据更加能够反映出现阶段银行处于金融变革环境下的效率状况，

8、为我国商业银行自身发展及今后改革路径的选择提供依据和参考。　　二、实证分析　　（一）研究样本的选取及其分组　　本文采取数据较为完整的51家商业银行作为研究对象，其中包含5家国有商业银行、12家股份制商业银行以及34家城市（农村）商业银行（下文简称“城农商行”）。数据摘自各银行各年年报和中国统计年鉴。缺失的数据按照线性