外资参股对我国商业银行运营效率影响研究——基于我国65家商业银行面板数据的实证分析

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1、外资参股对我国商业银行运营效率影响研究一一基于我国65家商业银行面板数据的实证分析河北金融2014/08外资参股对我国商业银行运营效率影响研究一一基于我国65家商业银行面板数据的实证分析李晓晨t刘金林z(l.中央财经犬学，北京100081；2.广西财经学院，广西南宁530003)摘要：长期以来，境外战略投资者的引入能否从根本上提升我国商业银行运行效率在学术界一直存在分歧。本文基于我国65家商业银行2009-2012年的面板数据,从商业银行运营的安全性、流动性和效益性三性原则出发选择因变量，将“是否引进境外战略投资者”作为虚拟变量构建模型实证探讨外资参股对我国商

2、业银行运行效率的影响，进而以实证结论为基础提出我国商业银行运营效率提升的相关政策建议。关键词：外资参股；商业银行；运营效率；面板数据中图分类号：F830.59文献标识码：A文章编号：1006—6373(2014)08—0003—05商业银行运营效率是指在保证安全性、流动性为，引进境外战略投资者大大促进了东道国商业银和营利性的原则下，以既定成本获得最大收益或在行运营效率的提升oEller(2006)基于中东欧11个国既定产出下实现成本最小化的能力。作为金融业的家1996-2003年的数据进行研究，表明金融业外国重要组成部分，商业银行运营效率的高低直接关系直接投资

3、加剧了东道国金融部门之间的竞争，有利到整个金融市场体系资源配置效率，进而对整个国于降低金融部门营业费用率，提高其生产效率、成民经济的健康、稳定发展产生至关重要的影响。随本和盈利效率，进而促进经济增长。ChoiandHasan着中国履行加人wTO承诺进程的深入及关于外资(2005)和Clark(2005)分别对韩国和巴基斯坦商业参股商业银行限制的放宽，越来越多的境外战略投银行引进外资人股后的运营效率进行研究，认为境资者人股我国商业银行。然而，境外战略投资者的外战略投资者对韩国和巴基斯坦银行业运行效率提引入能否从根本上改革我国商业银行治理机制进而升具有积极作用。M

4、egginson(2005)以银行私有化过改善其运营效率，理论界仍存在分歧。本文以我国程为切入点发现大型国有银行在私有化过程中引进65家商业银行2009-2012年运行数据为样本，构建外资有助于银行效率提高，但容易产生政治问题。面板模型实证研究外资参股对我国商业银行运营效Berger等(2009)以38家屮资银行面板数据作为实证率的影响，并基于研究结论从效率提升角度提出有研究样本，发现外资少数股权与中资银行效率改善关政策建议，为我国商业银行下一步改革提供参考显箸正相关。国内学者许国平等(2006)从对中国银和借鉴。行业改革思路的反思出发，分析银监会设定的战略一

5、、国内外研究回顾投资者五个标准,并结合实证研究认为引进战略投由于研究样本、方法等差异，国内外关于外资资者有利于银行持续改革与制度创新，有利于在资人股是否可以提高东道国商业银行运营效率这一问本市场成功筹资与上市，对于降低改革成本、尽快题尚未形成一致结论。第一种代表性的硏究结论认改善银行治理水平具有重要现实意义。刘玲玲，李基金项目：本文系广曲自然科学基金项目《外资参股对我国商业银行运营效率的动态影响研究一一基于DEA与面板协整方法》(2011GXNSFB018066)系列研究成果。收稿日期：2014-07-08作者简介：李晓晨(1986-),男，广西南宁人，屮央财

6、经大学博士。刘金林(1979—)，男，山西芮城人，博士，副教授,中央财经大学理论经济学博-上后流动站硏究人员，供职于广西财经学院。河北金融2014/08西新(2006)基于随机边界成本函表1本文研究样本的选择及分组数首次实证研究了中国主要商业银行及其战略投资者的成本无效所属类别银行名称率水平。实证结果发现，战略投国有商业银行屮国工商银行、屮国银行、中国建设银行、中国农业银行、中国交通银行资者成木管理水平普遍较高,中股份制商业银行兴业银行、民生银行、华夏银行、广发银行、平安银行、光大银行、浦发银国主要商业银行有学习和借鉴的行、招商银行、中信银行、恒丰银行、渤海银

7、行北京银行、杭州银行、南京银行、宁波银行、上海银行、西安银行、天津银空间；从成本无效率变化趋势看，行、重庆银行、厦门银行、齐鲁银行、营口银行、包商银行、德阳银行、东营中国国有和股份制商业银行管理市银行、富滇银行、汉口银行、昆仑银行、洛阳银行、南昌银行、宁夏银行、水平在引入境外战略投资者Z后城市商业银行青海银行、泰安市银行、威海市银行、新乡银行、徽商银行、福建海峡银行、泉州银行、九江银行、广西北部湾银行、大连银行、大同银行、广州银逐年改善，与战略投资者的成本行、桂林银行、河北银行、锦州银行、晋商银行、柳州银行、日照银行、江苏效率有收敛趋势。银行、嘉兴银行、台州银

8、行、绍兴银行、湖州银行、浙江稠州银行、