我国银企关系问题的制度分析

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1、第‘‘卷第‘期中南大学学报ˆ社会科学版‰¶ÏÌŽ‘‘®Ï1‘’•••年’月J.CENT.SOUTHUNIV.(SOCIALSCIENCE)¦ÅÂŽ’•••我国银企关系问题的制度分析佘斌ˆ华中科技大学管理学院Œ湖北武汉Œ”“••—”‰摘要š我国银企关系面临着诸多问题Œ其实质是制度缺失Œ突出表现为银企关系制度化过程进展缓慢!借鉴来的日本主办银行制与本土不适应!制度环境建设严重滞后等"解决这一问题的根本出路在于制度创新Œ其主要思路为š国家赋权Œ政企分开›银行主导Œ分业经营›主行监控Œ相机治理"关键词š银企关系›银企关系制度›制度缺失›制度创新中图分类号š¦˜“‘Ž‘文献标

2、识码š¡文章编号š‘–—’2“‘•”ˆ’••”‰•–2•••—2•–在市场经济条件下Œ银行与企业是两个相互平样Œ我国国有企业就不可避免地陷入一种两难境地š等的市场主体Œ市场机制是银企关系结合的基础Œ信政府作为企业的所有者干预企业经营Œ应该说是其用借贷关系是银企关系最本质的特征Œ债权约束是正当权益Œ但由于政府的特性又使其干预企业经营维系银企关系的基本要求"然而Œ对我国国有商业成为一种低效率或者无效率的活动Œ引起资源的浪银行和国有企业而言Œ由于其产权的同源性Œ它们所费和社会的不公›如果政府退出企业的经营活动Œ又形成的关系只能是一种准债权约束关系Œ是一种不缺乏对企业的有效

3、监管Œ就会造成企业内部人控制完全市场条件下的银企关系"随着我国市场经济的和大量的/寻租0行为Œ国有资产流失的现象将难以不断发展Œ国家对微观经济过多干预的矛盾将越发避免"所有者权益和行政干预的冲突已经越来越成突出Œ与此相应Œ我国银企关系的问题也进一步凸显为我国经济界和企业界关注的重点"出来"ˆ二‰国有商业银行š债权不明和难以化解的不良资产一!银企关系š国家!银行!国有商业银行的不良资产超过两万亿元Œ一般情况下Œ债权类不良资产回收率在”•…以内Œ抵债企业共同关注的问题资产回收率在••…到–•…之间Œ由此推断不良资产损失至少在»‘½‘万亿元以上"这还不包括这三年来ˆ一‰国

4、家ˆ政府‰š所有者权益和行政干预的剥离给长城!华融!东方!信达四家金融资产公司‘冲突万多亿元的不良资产Œ央行官员多次表示Œ银行不良我国由于长期以来实行的是计划经济Œ形成了资产不会再有第二次剥离"一大批国有企业Œ国有商业银行也基本上处于垄断表面上看Œ银行不良资产的生成是由于国有企地位Œ国家掌握了绝大部分的资源Œ在资源分配上向业对银行贷款不还Œ而这又肇因于国家财政对其长国有企业倾斜"随着我国市场经济体制的确立和现期欠帐Œ因而银行不良资产实际上是财政•企业•代企业制度改革的深入Œ政企不分已经严重阻碍了银行三者之间/社会三角债0难以扯清的后果Œ其实企业的发展"质是一种制度付

5、费"它是在制度变迁过程中Œ因旧从政府功能看Œ政府作为国家机关Œ不应对企业的经济金融制度已经瓦解Œ而新的经济金融制度尚的微观经营进行实质性的干预Œ但是Œ我国国有企业未确立Œ制度格局出现/真空0的制度后果"却无法摆脱政府的干预Œ主要原因就在于政府同时国有银行不良资产问题的形成Œ并不完全是在还是国有企业的所有者"作为国有企业的所有者Œ微观上由个别银行市场经营机制缺乏!决策失误等政府自然有权利对自己的企业进行经营和管理"这收稿日期š’••”‘•‘’›修回日期š’••”‘’‘˜作者简介š佘斌ˆ‘™–˜•‰Œ男Œ湖南长沙人Œ华中科技大学管理学院博士生Œ主要研究方向š银企关系Œ服

6、务管理Ž#•˜#中南大学学报ˆ社会科学版‰第‘‘卷技术性缺陷造成的Œ也不完全归因于国有企业对市贷规则Œ这类企业就很难得到银行贷款"场不适应!高负债率和企业资本结构的单一"即使与这些因素有关Œ也仅是问题的表象Œ实质上是制度二!制度缺失š我国银企关系变迁背景下金融资源配置过程中的一种制度低效率问题的根源现象Œ它直接导因于国有银行和国有企业特有的产权结构或资本结构的矛盾"国有银行与国有企业之从上面的分析可知Œ无论国家Œ还是银行与企间Œ由于两者的产权主体是相同的Œ两者之间并未有业Œ它们所关注的问题Œ诸如国家的权益Œ银行的资严格的产权界区Œ所以Œ国有银行信贷资金一旦注入产及企

7、业的资金等Œ都同我国银企关系制度及其背国有企业Œ产权本来明晰的民有资本就会被赋予国景紧密联系着"处理得好Œ与之相关的国有资产流有资本的面孔Œ从而使产权进入模糊境地Œ国有企业失Œ银行资产运营不良Œ信贷约束软化及企业内部人也就可以不计成本地如同处理财政资金一样来处置控制等问题将逐步化解Œ否则Œ问题还会继续甚至恶和使用这部分资金"至于偿还与否Œ基本上取决于化"对我国银企关系制度状态的进一步分析告诉我借款人的信用观念与道德良知"当然Œ国有银企债们š尽管导致我国银企关系问题的原因很多Œ但根源务关系的达成Œ也是以交易契约为载体的Œ但两者产在于制度缺失"权主体的同一性Œ使之徒