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1、‘”‘年期长待拐么蜘现代市场经济中的银企关系分析刘彪中国人民大学,,我们曾在一篇论文中从银行的角度分析了企业信贷约束软化问题指出信贷软约束虽然,“”,可以使企业长期无偿地多占用信贷资金但同时也形成对银行的硬依赖使自己陷入一种“”。①,,“受制于银行的境地本文则换一个角度即从企业的角度出发分析一下企业受制于银行”的具体表现及其原因,然后从中引伸并研究市场经济条件下银企双向选择的实际进程。银,企双向选择经历了一个由外在的信贷联系到内在的产权融合的过程银企产权融合直接导致,,。产融结合它既是各国经济发展的一般规律也是我国新型银企关系的必然走势、“”一企业受制于银行现象的理论考察,
2、“”从目前情况看企业受制于银行主要表现在以下几个方面“抓。“,企业正常的资金需求往往受制于银行的规模限制在目前专业银行三级管理一级”,,、、经营体制下一般仅由县支行办事处直接与企业发生信贷业务往来总行省分行地市。,行只负责管理信贷规模的分配和信贷资金的调拨这样企业的生产经营状况和资金使用状况‘,往往都由开户的基层行具体掌握一旦企业的资金需求超过了开户行的贷款规模基层行只有,。“”层层上报通过上级行在更大的范围内调剂但这一上报过程必然同企业资金需求的时机发,,,,生矛盾因为即使规模批下来了也许市场需求已发生变化原有的产品开发计划已经过时了”。,“”“从而增加了企业融资的机会成
3、本其次企业通过向专业银行贴现融资也受到规模的限。,“”,制按现行规定贴现放款规模不仅包括在专业银行贷款总规模之内而且不允许与其贷款,,、规模相互调剂须经人民银行专项下达后方可买入还不允许在异地区异系统之间进行票据。。’,,贴现这一切也自然限制了企业的融资活动另外由于目前国内银团贷款还没有真正搞起来“”。企业的资金需求往往还受现有单一银行资金规模的制约改革开放已使一大批企业获得了口经,、。进出营权也使跨地区跨部门的各类横向经济联合及企业集团发展起来这一切使原有,,的资金需求格局发生变化其特点是资金需求量迅速增大且除本币外往往还需要外币的配。,。合因此单靠某一银行的资金实力数量
4、和币种已无法满足这类资金需求,“”“刀”在历次金融紧缩过程中一刀切式的紧缩方式往往使真正落在高效企业的身。、,上改革以来针对国民经济运行中出现的经济过热通货膨胀等问题政府曾多次采取宏观紧。,,历次紧缩虽然主观上都强调区别对待,缩政策在紧缩方式上在总量控制前提下进行结构调。①参见《经济研究拟全年第期,“”“”,。、整做到紧中有松松紧搭配但在货币政策的具体执行过程中却很难在数量范围和地区,“”。“”“”,“‘上区别对待很难避免一刀切而一刀切表面看来是切在所有企业身上实际上真正挨刀方的却是高效企业。从企业的角度看,经济效益好的企业同经济效益差的企业都需要银行贷,。,,款但其意义却
5、不同高效企业的资金需求得不到满足至多是抑制生产的进行而低效企业没有资金投入就可能陷于破产倒闭的境地。这样,地方政府从稳定本地区经济和社会的需要出发,、,,自然出面干涉除了减税补贴外还迫使银行继续追加贷款但上面的紧缩政策还要执行便“”。,,只有拿高效企业开刀了从银行的角度看压缩高效企业的贷款虽然要减少银行利润但在基,层行不能也不必自负盈亏的现有银行体制下利润减少同自身的关系也并不是很大给效益,,,、,,“差的企业贷款虽然逾期率很高甚至根本收不回来成为呆帐坏帐但毕竟还挂在帐上有”,,“”据可查银行还是个债权人况且这并非只是银行本身的原因也不必有负疚之感而一旦,,。“”停止了这种
6、贷款企业破产倒闭了则这笔帐也就从此消失了这也说明紧缩的刀往往更多地落在高效企业身上。其结果是社会总的有效供给减少,致使社会总的效益水平下降又不得不开始新一轮的紧缩。,。,银行结算渠道不畅通也在一定程度上影响了企业资金的营运随着金融体制的改革。“银行结算管理办法也相应有了一定的变化①年起试行专业银行跨系统汇划款项相互转汇”办法。由于这一结算办法与现行资金管理体制之间存在一定的矛盾,银行经常对企业压汇,,,“”。压票甚至拒付企业有资金不能及时使用致使企业结算趋现行为严重具体表现在汇,,,差资金原则上由专业银行主管行负责清算但由于汇差资金受信贷资金管理体制的制约款项,,,划拨与资
7、金清算不同步形成应付汇差行占用应收汇差行的资金汇差资金清算不及时造成,。,压汇压票影响了资金的营运现行利率政策规定联行汇差利率低于同业拆借资金利率应付汇,差行自然希望无限度地多占用资金迫使应收汇差行不得不采取压汇压票等手段缓解自,。,己的资金紧张状况致使汇差资金不能及时清算在银行汇票方面跨系统签发的银行汇票,,兑付行要通过人民银行的存款清算而银行内部的核算又未要求签发行票到款到清算任务只,,能由兑付行承担如兑付行存款不足便无力解付汇票而系统内签发的汇票兑付行与签发行,,。只能通过系统内联行进行汇差清算一旦由于各种原
