证券投资学课件证券投资分析概述

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1、第一章证券投资分析概述2021/9/2投资第一节证券投资证券投资是指投资者(法人或自然人)购买股票、债券、基金券等有价证券以及这些有价证券的衍生品以获取红利、利息及资本利得的投资行为和投资过程，是直接投资的重要形式。2021/9/2投资一、股海冲浪谁主沉浮?股票智慧+财富1.2.股市分析基本分析﹠技术分析•基本分析的优点在于选股•技术分析的优点在于选择买卖时机•技术分析是投资者在股海中冲浪的工具2021/9/2投资二、股票投资的盈利模式1.价值型投资获取稳定的红利分配和资本增值收益2.成长型投资通过股本扩张获取超额资本增值收益3

2、.趋势型投资通过股价波动获取二级市场资本利得4.申购型投资获取一级市场与二级市场价格差2021/9/2投资三、投资者类型1.天生胆小型2.无股恐惧型3.波段操作型4.“随波逐流型”或“不知不觉型”2021/9/2投资四、股市投资成功的条件1.股市操作的基本技能•股市基础知识与投资分析方法•看盘能力•有效运作资金的能力2.机会3.资金2021/9/2投资五、证券投资成功的基本步骤学习阶段扩充实力阶段资金10万40万飞跃阶段资金40万100万资金2~3万2021/9/2投资六、作一名成功且快乐的投资者快乐的数学表达式：快乐=实得的东

3、西/期望的东西股市赢家的基因：修炼良好的心态“取乎其上仅得其中”“取乎其中适得其上”2021/9/2投资第二节证券投资分析的意义与信息来源证券投资分析是指人们通过各种专业性分析方法对影响证券价值或价格的各种信息进行综合分析以判断证券价值或价格及其变动的行为，是证券投资过程中不可或缺的一个重要环节。2021/9/2投资一、证券投资分析的意义有利于提高投资决策的科学性是正确认知证券风险性、收益型、流动性和时间性的有效途径。2.有利于正确评估证券的投资价值对可能影响证券投资价值的各种因素进行综合分析。3.有利于降低投资者的投资风险由于

4、预期收益水平和风险之间存在一种正相关关系，所以通过考察证券的风险——收益特性可以规避风险。4.科学的证券投资分析使投资者获得投资成功的关键投资收益率的最大化和风险最小化是证券投资的两大具体目标。2021/9/2投资二、证券投资分析的信息来源（一）政府部门1.国务院2.中国证监会3.财政部4.中国人民银行5.国家经贸委6.国家统计局7.国家发展计划委员会（二）证券交易所（三）上市公司（四）中介机构（五）媒体（六）其他来源2021/9/2投资证券报网站介绍中国证券报www.cs.com.cn上海证券报(中国证券网)www.cnsto

5、ck.com深圳证券报(全景网)www.p5w.net大智慧证券信息平台www.gw.com.cn中国基金网www.cufund.cn2021/9/2投资第三节证券投资分析的主要方法证券投资分析所采用的分析方法主要有两大类：第一类是基本分析，第二类是技术分析。前者主要是根据经济学、金融学、财务管理学、投资学等基本原理推导出结论的分析方法，后者则是主要根据证券市场自身变化规律得出结果的分析方法。2021/9/2投资一、基本分析法基本分析是指证券投资分析人员根据经济学、金融学、财务管理学及投资学的基本原理，对决定证券投资价值及价格的

6、基本要素如宏观经济指标、经济政策走势、行业发展状况、产品市场状况、公司销售和财务状况等的分析，评估证券的投资价值，判断证券的合理价位，从而提出相应的投资建议的一种分析方法。（一）定义2021/9/2投资（二）理论基础基本分析的理论基础是任何金融资产的“真实”价值等于这项资产所有者预期的现金流量的现值。（1）经济学（2）金融学（3）财务管理学（4）投资学2021/9/2投资（三）内容基本分析的内容主要包括宏观经济分析、行业分析与区域分析以及公司分析三大内容。1.宏观经济分析(1)经济指标：a.先行性指标：对将来经济状况提供预示性信

7、息；b.同步性指标：基本上与总体经济活动的转变同步；c.滞后性指标：一般滞后于国民经济的变化。2021/9/2投资(2)经济政策•货币政策•财政政策•信贷政策•税收政策•产业政策•利率与汇率政策2021/9/2投资2.行业分析与区域分析•行业的经济结构分析•经济周期与行业分析•行业生命周期分析•行业因素对证券价格的影响(1)行业分析(2)区域分析•经济区域分析•区域板块效应分析2021/9/2投资3.公司分析•竞争能力•盈利能力•经营管理能力•承受风险能力•发展潜力•财务状况•经营业绩4.适用范围2021/9/2投资二、技术分析

8、法（一）定义技术分析是指直接对证券市场的市场行为所作的分析。其特点是通过对市场过去和现在的行为，应用数学和逻辑的方法，探索出一些典型的规律并据此预测证券市场的未来变化趋势。（二）理论基础1.市场行为包容消化一切2.价格以趋势方式演变3.历史往往会重演2021/9