新旧准则下资产减值盈余管理及其经济后果的对比分析.science

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1、万方数据第42卷第12期2012年12月围雒学艘求大誊辱报V01．42，No．12JOURNALOFUNrVERSIWOFSCIENCEANDTFdCHNOLOC=～'OFCHINADec．2012—————————————————————————————————————————————————————————————————一—————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————

2、——————————一文章编号：0253-2778(2012)12—0966—11新旧准则下资产减值盈余管理及其经济后果的对比分析陈宏亚(r}I圈社会科学院研究7t院，北京102488)摘要：以新旧资产减值政策为背景，对比研究在不同政策背景下企业计提资产减值的动机，特别是新准则的实施是否如预期有效遏制上市公司利用资产减值进行盈余操纵．检验表明，新准则下企业依然可以利用资产减值实现扭亏、配股等目标，这表明，在禁止部分资产减值转回的情况下，企业可能存在别的隐蔽渠道．盈余管理与市场反应的回归结果表明市场并没有对企业的盈余管理行为区别

3、对待，或者说，市场并没有看穿企业利用资产减值实行盈余管理的行为．关键词：资产减值；盈余管理；价值相关性中图分类号：F320．2文献标识码：Adoi：10．3969／j．issn．0253—2778．2012．12．004引用格式：ChenHongya．ComparisonofearningsmanagementanditseconomicconsequencesthroughassetimpairmentunderthepreviousandcurrentassetpoliciesinChina[J]．JournalofUni

4、versityofScienceandTechnologyofChina。2012，42(12)：966—976．陈宏亚．新旧准则下资产减值盈余管理及其经济后果的对比分析[J]．中国科学技术大学学报，2012，42(12)：966976．ComparisonofearningsmanagementanditseconomicconsequencesthroughassetimpairmentunderthepreviousandcurrentassetpoliciesinChinaCHENHongya(GraduateSch0

5、01．Chine．seAcademyofsfJcials(iences，Beijing102488，('hina)Abstract：ThemotivationsofenterprisestoconducttheprovisionforimpairmentofassetsundertheoldandnewassetimpairmentpoliciesinChinawerecompared，withanemphasisonwhethertheimplementationofthenewguidelineshasachievedex

6、pectedresults，andwhetheritcouldeffectivelycurbtheearningsmanipulationoflistedcompaniesthroughassetimpairment．Testsconductedshowthatunderthenewguidelines，companiescanstilluseassetimpairmenttoachievethegoalofavoidinglossesormeetingthefinancingconditions，whichshowsthat

7、theremaybeotherhiddenchannelsforcompaniestomanipulateassetimpairment．Theregressionresultsofearningsmanagementandmarketresponseshowthatthemarketcannotidentifywhethercompanieshaveimplementedearningsmanagement．Keywords：assetimpairment；earningsmanagement；valuerelevance收

8、稿日期：2012—0323；修回日期：20120610作者简介：陈宏亚，女，1981年生，博kIlL．研究方向：财务管理E—mail：chenhongyal999@yahoo．corn．cn万方数据第12期新旧准则下资产减值盈余管理及其经济后果的对比分析9670引言资产减值，