中国上市公司财务异常研究

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1、⑧中国近代第一所大学FOUNDEDlN1895天洋大謦TIANJINUNlVERSITY硕士学位论文学科专业：作者姓名．n指导教师．n塞9峻蝰马丰宁副教授天津大学研究生院2006年2月中文摘要本文在现有研究与探索的基础上模拟交易所证券监管实践来构造一个整体的分析框架：利用公开的财务报告数据建立相应的指标体系，通过对指标的横向同业比较，借助于效用函数，并以指标值的不同异常程度为基础，赋予相应的异常效用值：最后，根据指标权重与各个可比行业的相对结构，计算公司总体的财务异常效用，进而分析公司的财务异常状况。从分析结果来看，上述分析模型对监管处罚

2、样本与合理怀疑样本的财务异常状况有一定的检测能力，值得进一步探索与研究其在监管实践中的应用。不过，由于各个方面的原因，本文的分析框架可能依然存在一定的缺陷，需要进行进一步的研究与探索。综合本文的研究过程与结果来看，建议在系统开发过程中应当注意以下几点：(1)认真全面地检查系统分析所需要的财务数据，以确保相应数据的真实准确性；(2)建立全面的上市公司辅助财务数据库，为特殊指标的设置提供数据基础；(3)建立一个试运行系统，通过更有效的优化方法，对本报告提出的整体分析框架进行优化整理；(4)设计针对特定行业的检测指标，兼顾指标的通用性与特定性；

3、(5)确保系统的灵活开放性，给一线监管人员预留合理的定制化空间，以便根据监管的要求随时对系统进行调整。关键词：监管效用函数财务异常可比行业ABSTRACTThepaperistryingtobuildapreliminaryindustry-basedhorizontalcomparativeanalysisfi'ameworktodetectfinancialirregularities巅搬punicdataforthepubliccompaniesofChina蠹omtheperspectiveofthesupervisionprac

4、tice．Followingisthefimdamentalanalyticalprocedure：calculatingthefinancialirregularitiesutilitiesforthenon-financialpubliccompaniesusingutilityfunctionbased011comparableindustrytodecidetheextentandstatusoffinancialirregularitiesofindividualcompanybycutoffirregularitiesutil

5、itieswithrespecttothecharacteristicsoffraudulenceconfLrmedandfraudulencesuspectedsamplecompaniesofChinapubliccompanies。Althoughtherearesomedrawbackbecauseofdataandotherl-eflson8,theresultindicatesthattheframeworkbuiltasabovehasSOmecapabilitytodetectfinancialmanipulationfo

6、rthepubliccompaniesofChina．Accordingtheresearchofthispaper,thefollowingshouldbecarefullytakenintoconsiderationinthedetectionsystemdeveloping：(1)豫eaccuracyoffinancialdatashouldbeassured；(2)Somespecialdatashouldbeincludedthefuturedatabase；(3)Furtheroptimizationandtrialnlnar

7、eneeded；(4)Industry-specificfinancialindicatorcanbedeveloped；(S)Andidealty,thefuturedetectionsystemshouldbeopenenough协allowthechangesandadjustmentinpracticeandforthefieldpractitionerinthesupervision．KEYWORDS：supervision,utilityfimction,financialirregularity,comparableindu

8、stry独创性声明本人声明所呈交的学位论文是本人在导师指导下进行的研究工作和取得的研究成果，除了文中特别加以标注和致谢之处外，论文中不包含其他人已经发表或撰写过的研究成果，也不包含为获得墨壅盘