中国影子银行的法律监管研究

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1、学校代号：学号：密级：10532S11191005湖南大学硕士学位论文中国影子银行的法律监管研究ResearchonlegalregulationtoshadowbankinginChinabyLIUY'mgB．L．(OceanUniversityofChina)201AthesissubmittedinpartialsatisfactionoftheRequirementsforthedegreeofMasterofLawEconomicLawintheGraduateSchoolofHunanUniversitySupervisorProfessorLIUDinghu

2、aApril，2014湖南大学学位论文原创性声明本人郑重声明：所呈交的论文是本人在导师的指导下独立进行研究所取得的研究成果。除了文中特别加以标注引用的内容外，本论文不包含任何其他个人或集体己经发表或撰写的成果作品。对本文的研究做出重要贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。本人完全意识到本声明的法律后果由本人承担。作者签名：剐篥1日期洲耵月夕日学位论文版权使用授权书本学位论文作者完全了解学校有关保留、使用学位论文的规定，同意学校保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版，允许论文被查阅和借阅。本人授权湖南大学可以将本学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检

3、索，可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存和汇编本学位论文。本学位论文属于1、保密口，在年解密后适用本授权书。2、不保密叭(请在以上相应方框内打“√”)作者签名：跚炙／导师签名：日期：釉斗年厂月三7日日期：洲￥年J～月匆日中国影子银行的法律监管研究摘要影子银行(shadowbanking)的概念是由太平洋投资管理公司执行董事麦卡利(McCully)提出的。影子银行能够行使类似传统商业银行的职能，融资并且提供流动性转换和信用转换，但又游离于监管之外。由于其高杠杆、期限错配等特点，再加上它与传统商业银行的紧密联系及其规模的发展扩大，影子银行为金融体系带来了严重的系统性风险，成

4、为引发2007年全球金融危机的主要原因。目前，如何对影子银行进行有效的法律监管，己经成为各国金融监管的工作重点。法律监管的前提是监管对象的确定。由于影子银行概念比较新，目前对其概念讨论虽多，却无统一的权威定义，普遍认为影子银行的本质是一种非银行信用中介。在我国，影子银行在金融管制和利率双轨制的背景下产生，其风险主要来源于监管套利及其与传统商业银行之间的密切关系。影子银行在宏观上可以满足金融需求，促进市场繁荣，推动金融改革；微观上可以分散金融风险，降低成本。但其也存在监管套利、金融脆弱性、冲击宏观调控效力等风险。对影子银行进行有效的法律监管，才能最大限度发挥其优势，限制其风

5、险。国际组织和有关国家已经实施了影子银行的法律监管措施，为我国影子银行的法律监管提供有益借鉴。我国影子银行的法律监管已经起步，但仍存在一些问题。监管层不断强调影子银行监管的必要性，并采取了一系列的监管措施。但我国影子银行法律监管的法制不完备，存在监管真空和重叠，且行政化金融管制过于严格。我国对影子银行的法律监管，要坚持正确的监管原则，选择高效的监管模式，明确法律监管的主体、对象和重点，完善有关的法律法规和相关制度，从而将影子银行纳入我国法律监管的体系内。关键词：影子银行；存在价值；风险；法律监管ⅡAbstractShadowbankingwasbroughtoutbyMc

6、Cauley,theexecutivedirectorofPacltlcInvestmentManagementCompany．Itcarriesoutthesimilarfunctionoftraditionalcommercialbanks，providingliquidityandcredit，whileitisrarelyregulatedrecentlY·Shadowbankingbringsserioussystematicriskstothefinancialsystembecauseofitscharacteristicsofhighleverage，ma

7、turitymismatch，anditscloseconnectiontothetraditionalcommercialbanks，whichmakesitthemainsourceofglobalfinancialcrisisin2007．Now，howtoeffectivelyandlegallyregulatetheshadowbanklngsvstemhasbecometheworkingfocusoffinancialregulationineachcountrY·lhepreconditionoflegalre