中航证券经济业务发展策略研究

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1、南昌大学硕士学位论文中航证券经济业务发展策略研究姓名：韦斌祖申请学位级别：硕士专业：工商管理硕士指导教师：彭迪云201205摘要证券经纪业务是我国证券公司的三大支柱业务之一。当前传统证券经纪业务正面临极其严峻的挑战，浮动佣金制，加入WTO后，行业壁垒的逐渐消失，竞争主体的增加，监管制度的变革等，都使得证券经纪业务竞争日趋白热化。面对激烈的竞争市场，证券公司必须调整收入结构，力促证券经纪业务的变革和布局改善，争取进一步的发展，以摆脱价格战带来的高成本、低佣金率和收入结构单一化等一系列问题。随着行业竞争日益加剧，及时调整经纪业务发展策略日显重要，为此，证券经纪业务发展的策

2、略研究对我国证券行业发展具有真实的理论价值和实际意义。本文试图在新的政策和行业内新的变革思路的指导下，寻找出当前我国证券经纪业务发展的一些实用性策略，并结合中航证券经纪业务的实际情况，进行案例分析，以便发觉目前证券公司在证券经纪业务发展策略方面所做工作及其不足之处。本文将从中航证券经纪业务现状分析入手，然后深入研究整个证券行业的同等问题，总结出证券公司经纪业务目前普遍存在的实际问题。通过研究国内先进券商经纪业务发展经验和国外证券经纪业务发展策略，以及其对我国证券经纪业务发展有何启示。重点分析了中航证券经纪业务优劣势和外部环境的机会和威胁，利用SWOT分析法进一步印证中

3、航证券经纪业务发展策略变革重要性和必要性，最后总结出中航证券经纪业务新的发展策略。本文结构上共分七章，其中，第一章为导论，第二章为证券经纪业务及战略管理相关理论概述，第三章为中航证券公司经纪业务发展的内外部环境分析，第四章为国内外证券经纪业务发展的经验和启示，第五章为中航证券公司经纪业务发展策略的选择和分析，第六章为中航证券公司经纪业务发展新策略实施的保障措施，第七章为结论与展望。本文认为证券公司目前都遇到了前所未有的发展困境，首先，2009年至今的经纪业务人海战术导致行业内的普遍佣金费率下降严重，甚至达到了生存底线，证券经纪业务发展凸显出来的高人力成本和低佣金收入之

4、间矛盾。其次，证券经纪业务产品单一化，已完全无法满足广大投资者的需求，同时，证券经纪业务收入结构也呈现单一化。最后，2009年以来，证券公司在2006年到2008年间的高收入背景下，迅速扩展，遍地新设营业部。激励竞争的背后，也凸显摘要出了营业部的高固定成本和低收入之间的矛盾。面对这一系列的矛盾和问题，证券公司务必及时调整传统经纪业务发展策略，方能以生存谋发展。首先，证券公司必须及时调整以往经纪业务的人海战术，结合人员成本的投入产出考核，留下部分优质人力，对其中优秀人才，有目的性的培养转变其角色为投资顾问，调整其原有的只发展客户行为，转变成既发展又服务客户，以特色的服务

5、来提高客户的佣金率，相当于客户为优质服务付费模式，以提高证券公司的佣金收入水平；其次，必须结合当前行业政策，通过IB业务、新三板业务、两融业务等制度，以丰富经纪业务产品结构，以扭转传统证券经纪业务收入单一化的局面；最后，可以进一步通过新的政策规划，以优化营业成本，发展营业部非现场转型，减少固定成本付出，同时，结合地域发展优势，进一步进行新型营业部的扩展。即达到缩减和控制经纪业务固定成本的支出，同时又实现了业务市场的深入发展，解决行业所面临的高成本扩展和低收入之间的矛盾。关键词：券商；证券经纪业务；业务转型；中航证券公司11ABSTRACTThesecuritiesbr

6、okeragebusinessisoneofthethreepillarsofthebusinessofsecuritiescompaniesinChina．Traditionalsecuritiesbrokeragebusinessisfacingveryseriouschallenges，floatingcommissionsystem，aftertheaccessiontotheWT0，thegradualdisappearanceoftradebarriers，increaseinthemaincompetition，theregulatoryregimech

7、ange，havemadethesecuritiesbrokeragebusinessincreasinglyintensecompetition．Facedwiththefiercecompetitivemarket，securitiescompaniesmustadjusttheincomestructure，urgedthechangeofthesecuritiesbrokeragebusinessandlayouttoimprove，tostriveforfurtherdevelopment，inordertogetridoftheprice