家族上市公司治理结构对内部控制效率影响的实证研究

《家族上市公司治理结构对内部控制效率影响的实证研究》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在学术论文-天天文库。

1、杭州电子科技大学硕士学位论文家族上市公司治理结构对内部控制效率影响的实证研究研究生：郑蒙娜指导教师：胡少先教授DissertationSubmittedtoHangzhouDianziUniVe鸺i锣fortheDegreeofMasterCandidate：ZhengMengnaSuperVisor：ProfHuShaoxianDecember，2012引d吼“做mCSe{云：．』n盯Lm眦}m磐伽卵吼汕㈨M谳黜黔胁砌‰∞，ⅡI副Sn阻“一叫一叭坨¨、1黜一。咀弋』O杭州电子科技大学学位论文原创性声明和使用授权说明原创性声明本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师的指导下，独立进行研

2、究工作所取得的成果。除文中已经注明引用的内容外，本论文不含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的作品或成果。对本文的研究做出重要贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。申请学位论文与资料若有不实之处，本人承担一切相关责任。论文作者签名：日期：矽f务亏月加学位论文使用授权说明本人完全了解杭州电子科技大学关于保留和使用学位论文的规定，即：研究生在校攻读学位期间论文工作的知识产权单位属杭州电子科技大学。本人保证毕业离校后，发表论文或使用论文工作成果时署名单位仍然为杭州电子科技大学。学校有权保留送交论文的复印件，允许查阅和借阅论文：学校可以公布论文的全部或部分内容，可以允许采用影印、缩印或其它复

3、制手段保存论文。(保密论文在解密后遵守此规定)论文作者签名：篝艚狮样：彩夕日期：沙f多年弓月加日期：刀哆年弓月勿归杭州电子科技大学硕士学位论文摘要民营经济已经成为我国社会主义经济的重要组成部分，在这些民营企业中约95％是家族企业。目前，我国的家族企业内部控制状况较差，因此家族企业迫切要求提高内部控制效率，增强家族企业经营的效率和效果，以提升家族企业的价值。近年来，理论界对内部控制问题表现出了极大的关注。我国学者针对内部控制的演变与发展，从内部控制概念层面，理论框架层面和实务层面进行了大量的研究。已有的研究大多以所有上市公司为研究样本，研究治理结构和内部控制的关系。但是，以家族上市公司为样本

4、，以实证的方法研究家族企业治理结构对内部控制效率的文章十分有限。因此，本文研究家族上市公司治理结构是否对内部控制效率有所影响以及探索对内部控制效率最有效的治理结构具有非常重要的理论和现实意义。首先，本文在参阅大量文献的基础上，从国内和国外两个方面对家族企业治理结构对内部控制效率的影响的文献进行了综述。其次，本文基于双重委托代理理论、交易费用理论和契约理论，从家族上市公司的股权结构、董事会结构和监事会结构这三个角度分析了公司治理结构对内部控制效率的影响，为假设的提出提供理论基础。再次，本文以实证的方法分析家族上市公司治理结构对内部控制效率的影响。本文从家族成员持股比例、家族成员是否担任董事长

5、或总经理、独董比例、董事会规模、董事会会议次数、峪事会规模、监事会会议次数这七个公司治理结构因素对内部控制效率的影响分别提出假设，通过建立家族上市公司内部控制指数来衡量内部控制效率，并通过描述性统计、相关性分析、多元线性回归分析、配对样本检验和稳健性检验，得出以下结论：(1)家族上市公司股权结构中家族成员持股比例与内部控制效率呈显著的正相关关系。(2)家族上市公司董事会结构对内部控制效率有所影响。家族成员是否担任董事长或总经理与内部控制效率有显著的正相关关系；董事会会议次数与内部控制效率有显著的负相关关系；独董比例、董事会规模与内部控制效率没有显著性的影响。(3)家族上市公司监事会结构对内

6、部控制效率有所影响。监事会规模对内部控制效率没有显著性的影响；监事会会议次数与内部控制效率有显著的正相关关系。最后，本文从以下两个方面提出了政策建议：完善公司治理结构来提高内部控制效率和建立现代家族企业制度。本文的创新点有以下三点：(1)家族上市公司治理结构对内部控制效率的影响是一个新的课题，因此本文的研究具有创新性。本文是以家族上市公司为研究对象，通过实证的方法，研究公司治理结构对内部控制效率的影响，通过公司治理结构的完善来提高内部控制效率。(2)已有的以家族上市公司为研究对象，研究家族对内部控制效率影响的文献很少。由于家族在家族上市公司的治理结构中的重要地位，所以不能忽视家族对内部控制

7、效率的作用。因此，在实证方面通过“家族成员持股比例”、“家族成员是否担任董事长或总经理”T杭州电子科技大学硕士学位论文这两个变量研究家族对内部控制效率的影响具有创新性。(3)由于家族上市公司的家族性，本文的研究结论与非家族上市公司的研究结论有所不同。由于本文的数据的选取和研究方法的不同，本文的研究结论与其他家族上市公司的研究结论也有所不同。关键词：家族上市公司，公司治理结构，内部控制效率，现代家族企业制度II杭州电子科技