审计师联结与财务报表重述的传染效应研究

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1、审计研究２０１５年４期审计师联结与财务报表重述的传染效应研究徐艳萍王琨【摘要】本文研究了聘请相同审计师的上市公司所提供的财务信息质量之间是否存在传染效应。具体而言，我们检验了与发生财务报表重述的上市公司聘请相同审计师的公司，相比聘请不同审计师的公司是否更容易发生财务报表重述。实证结果显示，与不存在审计师联结的公司相比，存在联结的公司发生财务报表重述的概率显著更高；并且这种传染效应是由于公司聘用相同的项目审计师而非复核合伙人导致。研究结果在不同的财务报表重述程度衡量标准下依然成立。进一步的研究发现，与过去两

2、年发生财务报表重述公司聘请相同审计师的公司在当年发生财务报表重述的概率均显著偏高。【关键词】审计师联结财务报表重述传染效应一、引言近年来一系列研究将财务报表重述和社会关系网络进行结合，发现聘请共同的董事、同一行业和地域均会导致财务报表重述的传染效应（Ｃｈｉｕ等，２０１３；Ｋｅｄｉａ等，２０１５）。除了上述联结渠道，聘请同一个第三方专业机构对公司行为也存在影响（如Ｈａｕｎｓｃｈｉｌｄ，１９９４），从财务报告质量的角度，审计师的作用尤其突出。由于审计过程受到审计师个人的重要影响，公司之间的财务报告行为传染效应是

3、否更多的由审计师个人联结造成尚未有研究。本文则将财务报表重述的传染效应研究进一步细化到审计师个人的维度，考察聘请相同的审计师个人是否会导致公司间低质量财务信息的传染。本文以２０００—２０１０年中国上市公司为样本，分析了审计师联结对公司财务报表重述行为传染效应的影响，结果发现：与发生财务报表重述的上市公司聘请相同审计师的公司，相比聘请不同审计师的公司发生财务报表重述的概率显著更高，即审计师联结会带来财务报表重述行为的传染，并且这种传染效应主要由于公司之间的项目审计师联结导致，而非复核合伙人联结。同时，我们还发

4、现审计师联结不仅造成财务报表重述行为的传染，也可以带来好的财务报告行为的传递，在控制了与发生财务报表重述公司存在的审计师联结后，与其他公司存在的审计师联结会显著降低财务报表重述的概率，并且有效降低与财务报表重述公司的审计师联结带来的传染效应。此外，审计师联结与财务报表重述传染效应的关系不仅存在于同一年度，与过去两年发生财务报表重述公司存在审计师联结的公司相比不存在联结的公司在当年发生财务报表重述的概率均显著偏高。本文的贡献主要有以下几个方面：首先，本文补充了审计师个人影响审计结果的相关文献，现有研究发现不同

5、会计师事务所审计质量存在显著差异，而Ｇｕｌ等（２０１３）利用中国审计数据发现审计师个人特征如教育背景、工作经历等能够影响审计质量。本文则从审计师联结与财务报表重述的传染效应角度为审计师个人如何影响审计质量提供了更多的研究证据。其次，本文提出审计师个人层面的联结是财务报表重述传染效应的重要渠道之一，这将社会关系网络联结的研究从董事联结拓展到以审计师为主体的第三方专业机构联结渠道，对现有徐艳萍、王琨，清华大学经济管理学院，邮政编码：１０００８４，电子信箱：ｘｕｙｐ１１＠ｓｅｍｔｓｉｎｇｈｕａｅｄｕｃｎ

6、。作者感谢国家自然科学基金项目（项目批准号：７１３７２０４８）、清华大学自主科研计划项目、清华大学公司治理研究中心的资助，感谢匿名审稿人的意见和建议，文责自负。９７审计研究２０１５年４期文献给予了有力的补充。最后，本文的研究结果也为企业、监管部门和投资者提供了参考，相关利益者在对财务报告质量进行评估时，不仅仅要考虑公司的自身情况，也要考虑公司所处的社会关系网络所带来的影响。本文余下内容安排如下：第二部分是文献回顾与假说的建立，第三部分研究设计，第四部分是实证结果分析，第五部分是进一步分析，最后是本文的结论部

7、分。二、文献回顾与研究假设关于财务报表重述的影响因素的研究主要集中在企业外部环境、企业自身特征等两个方向（Ｂｕｒｎｓ等，２０１０；于鹏，２００７；黄志忠等，２０１０）。已有研究都将企业作为一个完全独立的个体，忽略了企业所处的社会关系网络带来的影响。而企业的社会关系网络对企业的行为决策有着深远影响（Ｒｏｇｅｒｓ，２００３）。结合社会关系网络的研究视角，Ｃｈｉｕ等（２０１３）发现公司的财务报表重述行为会通过董事联结进行传染。除此之外，行业联结和地域联结也是财务报表重述的传染效应的重要渠道（Ｋｅｄｉａ等，２０１５

8、）。另外，公司之间的专业机构网络联结也是行为传染的重要渠道之一，从财务报表的角度来看，审计师是最为直接和重要的影响公司财务信息质量的第三方专业机构，审计师通过提供独立的审计意见合理保证企业会计信息的可靠性，对企业财务报告存在实质性影响。Ｆｒａｎｃｉｓ和Ｍｉｃｈａｓ（２０１３）就发现公司之间聘请同一个会计师事务所而产生的联结关系是低质量审计传染效应的重要渠道。而在出具审计报告之前，审计师需要完成一系列的工作底稿、获