控股股东行为对财务报告透明度影响的的研究

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1、南开大学学位论文原创性声明本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师指导下进行研究工作所取得的研究成果。除文中已经注明引用的内容外，本学位论文的研究成果不包含任何他人创作的、已公开发表或者没有公开发表的作品的内容。对本论文所涉及的研究工作做出贡献的其他个人和集体，均已在文中以明确方式标明。本学位论文原创性声明的法律责任由本人承担。学位论文作者签名：扬蛊篷2010年5月31日非公开学位论文标注说明根据南开大学有关规定，非公开学位论文须经指导教师同意、作者本人申请和相关部门批准方能标注。未经批准的均为公开学位论文，公开学位论文本说明为空白。论文题目申

2、请密级口限制(≤2年)口秘密(≤10年)口机密(≤20年)保密期限20年月日至20年月日审批表编号批准日期20年月目限制"Or2年(最长2年，可少于2年)秘密★10年(最长5年，可少于5年)机密★20年(最长10年，可少于10年)南开大学学位论文使用授权书根据《南开大学关于研究生学位论文收藏和利用管理办法》，我校的博士、硕士学位获得者均须向南开大学提交本人的学位论文纸质本及相应电子版。本人完全了解南开大学有关研究生学位论文收藏和利用的管理规定。南开大学拥有在《著作权法》规定范围内的学位论文使用权，酃：(I)学位获得者必须按规定提交学位论文(包括纸质

3、印刷本及电子版)，学校可以采用影印、缩印或其他复制手段保存研究生学位论文，并编入《南开大学博硕士学位论文全文数据库》；(2)为教学和科研目的，学校可以将公开的学位论文作为资料在图书馆等场所提供校内师生阅读，在校园网上提供论文目录检索、文摘以及论文全文浏览、下载等免费信息服务；(3)根据教育部有关规定，南开大学向教育部指定单位提交公开的学位论文：(4)学位论文作者授权学校向中国科技信息研究所和中国学术期刊(光盘)电子出版社提交规定范围的学位论文及其电子版并收入相应学位论文数据库，通过其相关网站对外进行信息服务。同时本人保留在其他媒体发表论文的权利。1

4、

5、_=公开学位论文，保密期限内不向外提交和提供服务，解密后提交和服务同公开论文。论文电子版提交至校图书馆网站：http：／／202．113．20．161：8001／index．htm。本人承诺：本人的学位论文是在南开大学学习期间创作完成的作品，并已通过论文答辩；提交的学位论文电子版与纸质本论文的内容一致，如闳不同造成不良后果由本人自负。本人同意遵守上述规定。本授权二传签署一式两份，由研究生院和图书馆留存。作者暨授权人签字：扬蛊篷2010年5月31Et南开大学研究生学位论文作者信息论文题目控股股东行为对财务报告透明度的影响研究姓名杨忠海学号11200

6、60685答辩日期2010年5月28目论文类别博士■学历硕士口硕士专业学位口高校教师口同等学力硕士口院／系／所商学院会计系专业会计学联系电话13936247128EmailyT_hcdk@126．com通信地址(邮编)：黑龙江省哈尔滨市松北区学院路1号哈尔滨商业大学会计学院备注：无是否批准为非公开论文否注：本授权书适用我校授予的所有博士、硕士的学位论文。由作者填写(一式两份)签字后交校图书馆，非公开学位论文须附《南开大学研究生申请非公开学位论文审批表》。摘要摘要中国的投资者利益保护的法律体系不完善，较弱的法律实施力度和市场监管，控股股东“一股独大”

7、和股权分置的现状，造成了控股股东与中小股东之间存在着广泛的利益冲突，控般股东侵占中小股东利益的现象也普遍存在，上市公司财务报告透明度也因而处于较低的水平。本文在对透明度相关文献梳理和分析的基础上，从财务报告盈余的反馈价值、财务报告中立性、忠实表达和坏消息的及时性四种角度对财务报告透明度进行了界定和度量。在此基础上，以信息不对称理论、契约理论与委托代理理论、信号传递理论、财务报告质量评价理论为基础，结合中国的制度背景，对控股股东行为对上市公司财务报告透明度的影响进行了系统的理论分析，继而在控股股东和中小股东之间代理问题的框架内，采用2004．2006

8、年期间的中国A股市场上的上市公司为样本，以本文构建的财务报告透明度度量指标为因变量，以总资产标准化后的其他应收款的年度增加额、总资产标准化后的其他应付款的年度增加额以及两者的差额分别作为控股股东的掏空行为、扶持行为以及净掏空或净扶持行为的代理变量，从控股股东动机、地区市场化程度和最终控股股东的性质三种角度系统考察了控股股东行为对上市公司财务报告透明度的影响。本文的主要研究结论如下：对控股股东动机、控股股东行为与财务报告透明度的经验检验结果显示，控股股东的避亏动机、再融资动机和高管更换动机能够显著降低上市公司的财务报告透明度，而且这三种动机并没有对控

9、股股东行为产生明显的影响；控股股东的扭亏动机显著降低了控股股东的掏空行为和扶持行为，从而显著提高了上市公司的财务报告透明度